11月9日，中國傳感器產業最具沖擊性的新聞莫過于這一消息——中國最大的MEMS企業歌爾股份，突發風險提示性公告，稱“近日收到境外某大客戶的通知，暫停生產其一款智能聲學整機產品”。 有分析稱，該大客戶就是蘋果公司，一旦不慎，這個事情將對歌爾股份的發展產生災難性后果。 事情如何？歌爾代工的什么產品被蘋果停單？什么原因造成的？蘋果公司對歌爾股份的MEMS業務有什么影響？

33億訂單轉手！開盤跌停！后續損失或超100億！歌爾股份遭蘋果停單事件始末

昨日（11月8日），中國最大的MEMS傳感器企業歌爾股份突發一份《風險提示性公告》，短短數百字卻觸目驚心。

公告中，第一段即明確提到“近日收到境外某大客戶的通知，暫停生產其一款智能聲學整機產品。目前與該客戶的其他產品項目合作仍在正常開展?！?/p>

據長期關注蘋果產業鏈的分析師郭明錤，發文指出，該境外大客戶為蘋果公司，暫停生產的智能聲學整機產品為AirPods Pro二代。

由客戶要求直接停單，這在任何一家生產企業來說，都是天大的事情。何況這是蘋果公司，歌爾股份最大的客戶！

公告中稱，預計該業務損失的營收不超過33億元，約占歌爾股份2022年總營收的4.2%。

由于目前已經是11月，距離2022年結束僅有50天左右的時間，此時暫停“一款智能聲學整機”的生產就將影響其2022年約33億元的收入，那么就意味著這款產品原本2022全年的收入將在240億元左右。這顯然影響很大，如何后續無法恢復代工，損失的營收將超百億。

▲歌爾股份《風險提示性公告》

同時，雖然目前尚沒有確切消息能佐證歌爾股份何時將恢復生產AirPods Pro 2，以及此次事件的影響是否會擴大到其明年的蘋果訂單或其他蘋果產品訂單。但今日歌爾股份股價開盤跌停，封單60億元足以說明市場對此事的悲觀看法。

▲歌爾股份開盤跌停（來源：證券時報網）

為什么歌爾股份會被蘋果公司停單？

據相關媒體消息，歌爾股份被蘋果要求暫停生產AirPods的原因是，發現歌爾過去三年存在不良率數據不真實問題。對此，蘋果將對歌爾罰款十幾億元，目前蘋果已經開始將AirPods訂單轉給了立訊精密。相關AirPods零組件訂單則轉給了AAC瑞聲科技。

鑒于蘋果對供應鏈一貫的高標準要求，顯然如果情況屬實，那么這次事件已經踩到了蘋果公司的紅線，后續影響將會非常嚴重，這也是股票市場歌爾股份開盤直接跌停的原因。

據澎湃新聞援引知情人士的報道稱：

“歌爾股份這次丟掉的訂單為蘋果耳機AirPods Pro，主要原因是良率不佳，但不存傳聞中的良率造假，甚至被罰款等情況?！?另據歌爾內部人士透露，“實際是生產管理上有些問題，但是只針對一個型號。目前該型號還在談的過程中。其他的所有產品項目，無論是整機和零組件都還是在正常運轉當中。不存在十幾億罰款問題?！?/p>

郭明錤表示，為填補生產缺口，目前蘋果第一供應商立訊精密已擴產，并獲得AirPods Pro 2所有訂單，成為AirPods Pro 2的獨家組裝商。

幾家歡喜幾家愁，受次消息影響，雖然歌爾股份跌停了，但傳聞將獲得轉單的立訊精密和瑞聲科技則股價大漲，開盤漲幅分別達到4.62%和14.66%。

果鏈概念的影響力，在這次事件里體現的淋漓盡致。

一個Airpods需要多少個MEMS麥克風？中國第一MEMS企業的蘋果依賴癥

據相關媒體的拆解顯示，AirPods Pro 2耳機采用蘋果H2芯片SIP封裝，搭配加速度傳感器，與光學傳感器配合，檢測用戶佩戴狀態，以實現頭部追蹤，單只耳機內置3顆MEMS麥克風。

也就是說，一只AirPods Pro 2耳機至少有5個MEMS傳感器，其中MEMS麥克風是最多的傳感器，達到3顆。正常消費者使用一對AirPods Pro 2耳機，就需要6顆MEMS麥克風傳感器。

▲AirPods Pro 2內部絲印 234 939 GWM1 的歌爾MEMS硅麥（來源：我愛音頻網）

AirPods系列耳機的出貨量有多恐怖？Airpods是蘋果除iPhone外第一個年銷量過億的產品！

顯然，MEMS麥克風的消耗量更加龐大，約6倍于AirPods耳機的銷量。正是憑借蘋果公司如此龐大的MEMS麥克風出貨量，歌爾股份才能在近些年扶搖直上，成功超過老牌MEMS聲學傳感器老大樓氏電子，登頂全球MEMS聲學傳感器TOP 1！

也因此，歌爾股份常年成為中國MEMS領域產值最高的公司，并作為唯一一家中國企業，進入到全球MEMS企業前10強名單中。

▲歌爾股份/歌爾微市場占有率排名（來自歌爾微招股書）

蘋果公司對歌爾股份的MEMS業務貢獻有多大？

前不久，從歌爾股份分拆的歌爾微電子在深交所獨立上市成功過會，具體信息可參看《剛剛！中國第一MEMS企業歌爾微上市審議通過！已幫英飛凌賺了52億！》內容。

作為歌爾股份唯一從事MEMS業務的實體，從歌爾微披露的招股書中，我們可以窺視蘋果對歌爾股份MEMS業務的影響力。

據歌爾微的招股書顯示，營收數據穿透后，從2019到2022上半年，歌爾微向蘋果產業鏈公司的銷售金額占營業收入的比例分別為 47.76%、58.53%、56.37%和 52.04%?？梢钥吹?，蘋果貢獻了歌爾微一半的營收！

▲歌爾微數據穿透后前五大客戶（來自歌爾微招股書）

可以理解為，歌爾股份的MEMS業務一半營收由蘋果公司創造，沒有蘋果公司的提振，那么歌爾股份的MEMS聲學傳感器等產值將直接腰斬。

失去蘋果，歌爾的MEMS地位將難保。

有“毒”的蘋果人人都愛？不止一家中國傳感器企業在這里翻車

成也蘋果，敗也蘋果，許多企業進入果鏈猶如魚躍龍門，憑借蘋果公司產品龐大的出貨量，在短短幾年時間內，就能風生水起。但同樣的，一般被蘋果拋棄，那也會跌的很慘。

歌爾股份不是第一家在蘋果上翻車的中國傳感器企業，我國光電傳感器企業歐菲光正是前車之鑒。

2021年3月，因歐菲光被美國制裁列入“實體清單”，蘋果將歐菲光踢出了蘋果供應鏈名單，此前歐菲光是蘋果iPhone手機前置攝像頭（圖像傳感器）的供應商。

之后，歐菲光進入漫長的衰退期，目前尚未恢復增長。據歐菲光2022年上半年度報告顯示，上半年凈利潤-8.74億，同比增長-2677.73%，主要原因是受美國制裁影響，特定客戶（蘋果公司）2021年第一季度終止采購關系，2022年上半年公司與特定客戶相關的產品出貨量同比大幅下降。（相關分析可參看《首次公布！8份傳感器上市企業排名榜單！》內容）

被踢出蘋果供應鏈后為什么大部分企業會一蹶不振？

據相關分析指出，蘋果供應鏈較封閉，許多工藝、產品都是蘋果體系內特定的，一旦被踢出蘋果，就會使產線短時間內將不能對接其他企業產品，造成銷售額大幅滑落。

進入果鏈，某種程度上來說，意味著成為蘋果供應鏈上的“奴隸”。

這顆有“毒”的蘋果人人都愛？也不一定，此前傳聞蘋果要造車，希望中國的比亞迪與寧德時代到美國單獨建電池廠，為蘋果提供專屬服務。

兩家公司都拒絕了。

結語

雞蛋不能放在一個籃子里，這是大家都懂的道理。

歌爾股份因進入果鏈而崛起，成長為中國第一大MEMS企業。但同時，這顆有“毒”的蘋果今天也小小展示了下它的“毒”性。

近年來，歌爾股份拆分歌爾微電子單獨上市，同時開拓VR眼鏡等業務，不斷增加業務的多元性，但革命尚未成功，歌爾仍需努力。

最后，我們期望，能有更多像華為、大疆這樣的中國終端廠商崛起，帶動傳感器等上下游產業鏈的發展，而不必受制于國外品牌。

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審核編輯黃昊宇