近日，全球領軍IoT云平臺涂鴉智能（NYSE: TUYA）公布了2021年Q1財報，成績喜人。財報顯示，本季度涂鴉智能各項關鍵營收數據增長強勁，公司總收入為5690萬美元，同比增長約200%，超出市場一致預期14%。

巴菲特有句投資名言，“人生就像滾雪球，重要的是發現很濕的雪和很長的坡。” 有了長坡厚雪，才有可能實現財富滾雪球。長坡，是指企業所在的行業具有巨大的發展空間，厚雪則是指企業的盈利能力足夠強。

從該角度來看，涂鴉智能所在的IoT板塊不失為“長坡厚雪”的代表板塊，是市場公認的長期優質賽道，涂鴉智能作為全球IoT云平臺第一股，具備長期發展的雄厚勢能。

根據CIC數據和預測，2024年全球智能設備出貨量將增長至38.1億，2019-2024年復合增速為26.2%；2024年IoT PaaS和SaaS平臺的TAM將分別達到1717和2370億美元，2019-2024年復合增速分別為18.9%和12.9%。

據天風證券估測，單個家庭需要50個智能模組完成智能化，但2019年全球僅有7.63億個智能模組，假設其全部為家庭用，對應全球約10億家庭，平均每個家庭擁有的智能模組不足1個。因此，智能模組市場滲透率不足2%，仍有50倍成長空間。可以預計的是，智能模組出貨量將在未來幾年內快速上升，全球智能化進程也將加速推進——這正是涂鴉智能IoT PaaS收入的主要來源。

涂鴉智能的投資方高瓴一直以看重投資項目的長期價值著稱，高瓴創始人張磊曾在《價值》一書中提出：對一名投資人而言，理解潛藏在巨大勢能的關鍵行業和企業，是非常重要的能力。涂鴉智能也延續了“長坡厚雪”的特點，規模網絡效應尤其明顯，呈現出滾雪球式成長。

涂鴉智能的強網絡效應體現在B端客戶群體中，隨著卓越的品牌聲譽日益增長，涂鴉智能得以持續獲得不同行業的新用戶，從而為市場規模龐大的更多全新品類loT設備賦能；與此同時，當下loT用戶的服務需求量越來越大，服務需求品類非常多樣，因此涉及到的品牌設備需要高度的多樣性，同時這些品牌設備還需要互聯互通，能被同一個App控制。這兩組需求關系的不斷正反饋循環，讓涂鴉智能的loT云平臺生態實現商業閉環。

這種強大的商業閉環正是物聯網的精髓所在，品牌客戶群與連接設備量的滾雪球式增長，為涂鴉智能帶來高競爭壁壘。

截至本季度，涂鴉智能IoT PaaS賦能SKU數已經超過31萬款，環比增加近6萬。新增SKU包括二輪電動車、滑板車等出行工具，快充設備、游戲燈帶等數字設備，手表、手環等可穿戴設備，跳繩、筋膜槍、健腹輪等運動健康設備，門鈴、攝像頭、門鎖等低功耗設備等，滿足品牌客戶及開發者更多需求。

同時，本季度涂鴉智能IoT PaaS業務也新增了大批品牌客戶，包括丹麥能源設備品牌Danfoss、歐洲家電制造巨頭Ar、elik旗下Beko品牌、韓國全球廚房生活文化品牌Lock&Lock、著名熱水器品牌AO史密斯、巴西頭部電工品牌 Steck、Oppo旗下智能家居品牌RealMe、中國最大的安防門企業王力集團等；新增零售渠道自有品牌客戶包括印尼最大的電信運營商Telkom、北歐知名零售渠道Power、德國郵購電商Pearl等。

截至2021年3月31日，涂鴉IoT開發平臺累計有超過32.4萬注冊開發者，日語音 AI 交互超1.22億次，每日設備請求次數840億次，Powered by Tuya賦能超31萬設備SKUs，產品和服務覆蓋超過220個國家和地區，輻射全球超10萬個線上和線下銷售渠道。

時代變遷往往蘊含著爆發性的機遇，人類社會先后穿越了PC時代和移動互聯網時代，如今在技術、市場多年蓄勢形成的大趨勢下，IoT正成為下一個決定性的機遇。憑借IoT云平臺的獨有行業位置，以及規模日益顯現的網絡效應，涂鴉智能有可能成為IoT時代的“關鍵先生”。