電池材料量?jī)r(jià)齊飛，相關(guān)上市公司今年Q1也有望延續(xù)去年的業(yè)績(jī)高光。

集微網(wǎng)消息，去年疫情帶來(lái)的全球供需失衡令部分產(chǎn)業(yè)的材料價(jià)格頻頻出現(xiàn)跳漲。

在去年上半年疫情影響下，汽車市場(chǎng)的需求下滑，加之全球局勢(shì)打亂了汽車企業(yè)的供應(yīng)節(jié)奏，上游材料廠商也降低了供應(yīng)預(yù)期。

隨后下半年汽車需求的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，在產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)的“時(shí)延”下，產(chǎn)能供不應(yīng)求的情況急劇升溫。

因此，除了汽車芯片之外，其他零部件材料尤其是電池材料的看漲情緒濃厚，相關(guān)上市公司今年Q1也有望延續(xù)去年的高光，迎來(lái)業(yè)績(jī)大爆發(fā)。

電池材料量?jī)r(jià)齊飛

2020年，我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)表現(xiàn)突出，全年銷量突破136萬(wàn)輛。今年Q1勢(shì)頭仍保持強(qiáng)勁。根據(jù)中汽協(xié)統(tǒng)計(jì)的重點(diǎn)企業(yè)旬報(bào)情況預(yù)估，2021年3月，汽車行業(yè)銷量預(yù)估完成238萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)64.0%，同比增長(zhǎng)66.8%。

其中，乘用車銷量同比增長(zhǎng)73.4%。電動(dòng)車的表現(xiàn)也帶動(dòng)了上游電池的出貨量增長(zhǎng)。2021年春節(jié)前后，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈全線“爆單”的消息已在行業(yè)內(nèi)發(fā)酵，背后帶動(dòng)的更是原材料供不應(yīng)求、價(jià)格調(diào)漲，寧德時(shí)代、比亞迪等龍頭企業(yè)加緊擴(kuò)產(chǎn)。

電池需求增加的鏈?zhǔn)椒磻?yīng)繼續(xù)傳導(dǎo)到上游的材料廠商，但由于材料廠商自去年上半年起對(duì)下游需求預(yù)判的偏差，導(dǎo)致材料的供需失衡，因此，電池中的關(guān)鍵材料也迎來(lái)了量?jī)r(jià)齊升的光景。

其中，漲價(jià)幅度較為明顯的是電解液材料。天津金牛的高層向集微網(wǎng)表示，“去年以來(lái)，不管是磷酸鐵鋰電解液還是三元電池電解液價(jià)格都有明顯的上漲。其中三元?jiǎng)恿﹄姵氐碾娊庖簼q幅較為明顯，今年來(lái)漲幅已超40%。”不過(guò)，此次電解液漲價(jià)屬于“無(wú)奈之舉”。

他表示，“我們也不想漲太多，因?yàn)閮r(jià)格太高了會(huì)影響我們跟客戶簽單的量，但電解液中的六氟磷酸鋰跳漲得厲害，只能被迫跟漲。”天津金牛是行業(yè)老牌電解液企業(yè)，天眼查顯示，天津金牛電源材料有限責(zé)任公司2001年成立，主營(yíng)業(yè)務(wù)是電源材料及相關(guān)產(chǎn)品的技術(shù)開(kāi)發(fā)、研制、生產(chǎn)等，其客戶關(guān)系一直保持穩(wěn)定。

“近期六氟磷酸鋰價(jià)格確實(shí)跳得厲害，前陣子單噸漲幅在4000元左右。在一片看漲的氣氛下，下游的電解液廠商擔(dān)心繼續(xù)漲價(jià)，所以現(xiàn)在大部分都是有貨就收的這種‘搶貨’心態(tài)。”談及六氟磷酸鋰價(jià)格上行的情況，相關(guān)人士表示。

據(jù)了解，自2020年9月以來(lái)六氟磷酸鋰正在進(jìn)入新一輪價(jià)格上漲周期，價(jià)格從不到7萬(wàn)/噸上漲至超過(guò)13萬(wàn)/噸的價(jià)格。有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2021年全年六氟磷酸鋰均價(jià)將超過(guò)16萬(wàn)元/噸，高點(diǎn)甚至突破20萬(wàn)元/噸。

去年四季度以來(lái)，在供需關(guān)系的推動(dòng)下，六氟磷酸鋰價(jià)格累計(jì)漲幅已超過(guò)40%，成為鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中“最靚的仔”。

事實(shí)上，除了漲得最猛的電解液外，就連價(jià)格最穩(wěn)的正極材料磷酸鐵鋰，在去年11月也開(kāi)啟了漲價(jià)模式。去年11月中旬以來(lái)，磷酸鐵鋰企業(yè)頻頻發(fā)函漲價(jià)，行業(yè)均價(jià)由3.3萬(wàn)元/噸提升至3.5萬(wàn)元/噸，提升幅度約2000元/噸。

除了需求端實(shí)實(shí)在在的增加外，磷酸鐵鋰漲價(jià)的原因之一也是因?yàn)橹苽淞姿徼F鋰所需的碳酸鋰價(jià)格上漲。彼時(shí)，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格已上漲至4.52萬(wàn)元/噸，較年中時(shí)的價(jià)格已有3000-4000元/噸的上漲幅度。

值得一提的是，與電解液的全面漲價(jià)不同，目前磷酸鐵鋰企業(yè)產(chǎn)品的漲價(jià)，多是針對(duì)中小客戶，對(duì)大客戶實(shí)際執(zhí)行價(jià)格尚未變動(dòng)。但有行業(yè)人士表示，“頭部電池企業(yè)對(duì)磷酸鐵鋰價(jià)格波動(dòng)的接受能力較強(qiáng)，后期不排除采購(gòu)價(jià)格上漲。”從上述幾個(gè)關(guān)鍵材料來(lái)看，看漲情緒正在汽車產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)發(fā)生并逐級(jí)傳導(dǎo)。

上市公司迎來(lái)業(yè)績(jī)高光

在材料漲價(jià)潮中，國(guó)內(nèi)上市公司也迎來(lái)業(yè)績(jī)高光。年報(bào)顯示，天賜材料2020年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收41.19億元，同比增長(zhǎng)49.53%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利約5.3億元，同比增長(zhǎng)3165.21%。

經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額同比增長(zhǎng)3535.77%。其中，公司2020年電解液出貨量約為7.3萬(wàn)噸。隨著新能車市場(chǎng)的持續(xù)升溫，產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)于電解液的需求還在攀升，相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格也逐級(jí)上漲。

在上漲趨勢(shì)形成后也將隨著市場(chǎng)好轉(zhuǎn)而延續(xù)到下個(gè)季度。天賜材料表示，得益于去年上半年卡波姆產(chǎn)品價(jià)格及銷量增長(zhǎng)，及下半年電解液銷量增長(zhǎng)。

其中，天賜材料2020年電解液出貨量約為7.3萬(wàn)噸。“相較于前三季度的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)更多來(lái)源于出貨量的提升，天賜材料四季度的業(yè)績(jī)則依托的是需求量和價(jià)格的雙重上漲。”分析人士表示，電解液的大幅漲價(jià)實(shí)際上是從去年9月開(kāi)始的，這方面漲價(jià)帶來(lái)的盈利主要在Q4體現(xiàn)。

“公司電解液產(chǎn)能超10萬(wàn)噸/年，產(chǎn)量主要根據(jù)公司客戶需求排單，目前已接近滿產(chǎn)狀態(tài)。”日前，天賜材料董秘韓恒在年報(bào)業(yè)績(jī)線上說(shuō)明會(huì)上表示。

隨著電解液看漲情緒持續(xù)，今年Q1延續(xù)其業(yè)績(jī)高光，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利2.5億元-3億元，同比增長(zhǎng)502.35%-622.82%。電解液龍頭表現(xiàn)突出，磷酸鐵鋰的表現(xiàn)也不俗。

磷酸鐵鋰行業(yè)龍頭德方納米在二級(jí)市場(chǎng)上受到追捧。集微網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，從9月初至12月31日的兩個(gè)季度，德方納米從72元左右漲到167.20元，兩個(gè)多月以來(lái)的股價(jià)漲幅超1.3倍。

截圖來(lái)源：東方財(cái)富據(jù)德方納米透露，目前產(chǎn)的能利用率已經(jīng)幾近飽和，正冀望今年一季度能項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)，預(yù)計(jì)可釋放新產(chǎn)能3萬(wàn)噸，通過(guò)規(guī)模擴(kuò)張來(lái)增厚利潤(rùn)。

關(guān)于動(dòng)力電池關(guān)鍵材料的上漲，行業(yè)人士認(rèn)為，原因主要有兩點(diǎn)：一是需求端的全球新能源車旺季需求提升，年末有望搶裝沖量；二是供給端的受阻，海外疫情肆虐以及地緣政治等原因，部分材料的礦山關(guān)停或減產(chǎn)致使供給收縮。

展望未來(lái)，全球新能源汽車發(fā)展有望進(jìn)入新一輪“健康”增長(zhǎng)。

國(guó)內(nèi)發(fā)布的新版《新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》落地為產(chǎn)業(yè)注入一劑強(qiáng)心劑；同時(shí)，美國(guó)總統(tǒng)拜登“新官上任”后推行新能源政策助推產(chǎn)業(yè)發(fā)展；此外，后起之秀的歐盟持續(xù)釋放補(bǔ)貼紅利以及各大品牌企業(yè)新車型紅利刺激。

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