摘要

2020年中國電解液市場出貨25萬噸，同比增長38%。

高工產研鋰電研究所（GGII）初步調研統計顯示，2020年中國電解液市場出貨25萬噸，同比增長38%。市場增幅超預期，主要系下半年新能源汽車市場需求大幅增長帶動。

2018-2020年中國電解液出貨量分析（單位：萬噸）

數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2021年1月

從市場增長驅動力來看，主要原因有：

1）下半年中國疫情逐漸控制，市場恢復速度超預期，帶動鋰電池出貨量提升，拉動電解液出貨量增長；

2）2020年下半年中國動力電池市場出貨量環比上升超過160%，頭部電池企業產銷進一步提升，帶動電解液市場環比增長近120%；

3）2020年歐洲新能源汽車市場超預期增長，年銷量有望超120萬輛，產銷提升帶動上游電池需求量大增，進而帶動LG、SKI、SDI、CATL等全球主流企業電池出貨提升。受全球主流電池企業需求增長帶動，2020年國內電解液出口同比增長超90%；

4）小動力（含共享電單車、換電）鋰電池市場增長受出口與內需雙向帶動，出貨量同比增長超80%，帶動電解液出貨量增長；

5）3C市場的增長主要受出口以及傳統數碼市場回升所致，電動工具（含掃地機器人等領域）市場受國外產業鏈向國內轉移，以及國外受疫情影響，終端企業逐漸加大無線電動工具生產，2020年3C市場鋰電池出貨量同比增長超50%；

6）儲能鋰電池出貨同比增長超過50%，增長主要受國外家儲市場以及基站側儲能出貨提升帶動。

2020年電解液市場占比（分應用領域）

數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2021年1月

從出口規模來看，2020年中國電解液市場出口量為4.3萬噸，同比增長91%。出口企業主要包括在天賜、新宙邦、國泰等。出口規模提升主要受國外頭部鋰電池企業出貨量提升帶動，出口電解液產品涵蓋動力電解液、儲能電解液以及數碼電解液，其中動力領域占比超75%。

2017-2020年中國電解液產品出口規模（萬噸）

備注：以上出口含銷售給外資企業在中國設立的工廠

數據來源：工產研鋰電研究所（GGII），2021年1月

從產品價格走勢來看，從六氟磷酸鋰季度價格走勢來看，從10月份開始六氟磷酸鋰價格出現大幅回升。六氟磷酸鋰價格上漲原因有：

1）下半年新能源市場恢復超預期，對產業鏈上下游原材料需求帶動明顯；

2）前期六氟磷酸鋰市場庫存消耗完成，加上上半年部分企業受市場供大于求影響關閉產能，導致9月下旬以來市場出現供不應求局面，另外，原有產能短周期內難以快速復產，使得六氟磷酸鋰市場出現“量價齊飛”現象；

3）2020年全球新能源市場勢頭良好，尤其是歐洲市場，導致海外電池企業對國內六氟磷酸鋰需求快速提升，這進一步加大六氟磷酸鋰市場供不應求局面。

2015-2020年中國六氟磷酸鋰季度均價（萬元/噸）

說明：以上價格為中端負極產品為標準

數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2021年1月

從電解液年度價格走勢來看，電解液均價以及細分產品價格同比均出現提升，原因有：

1）電解液溶劑受上游原材料供不應求以及終端需求提升雙重影響，出現價格上漲；

2）六氟磷酸鋰價格上漲直接導致電解液成本提升，進而導致電解液價格上漲。

2015-2020年中國電解液及六氟磷酸鋰年度市場均價走勢（萬元/噸）

數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2021年1月

從市場競爭格局角度來看，2020年TOP6占比為77.6%，TOP3占比61.4%，市場集中度較上年進一步提升。市場集中度提升的原因有：

1）頭部企業具備全球供應能力，受疫情影響較小，在需求帶動下出貨量增長，使得頭部企業市占率提升；

2）頭部電解液企業具備客戶、產能、供應鏈以及資金等優勢，與上下游產業鏈合作緊密，2020年獲得了更多客戶的訂單；

3）新催生的自由出行、在線教育以及遠程辦公等市場，加之5G商化加快帶動智能手機換機潮加快，帶動數碼以及小動力市場電池需求增加，也在一定程度上促進電解液企業集中度的提升（3C數碼電池企業電解液采購大部分來自頭部企業）。

數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2021年1月

GGII預計，2021年電解液市場將呈現以下幾方面特點：

1）動力電解液市場出貨量份額提升，儲能、數碼領域用電解液占比則繼續下降；

2）頭部企業集中度繼續提升，主流電解液企業與大客戶綁定加深，市場競爭優勢進一步凸顯；

3）六氟磷酸鋰以及溶劑價格仍將繼續上漲，但電解液價格上漲幅度有限；

4）龍頭企業海外布局持續加快，異地產能有望加速釋放；

5）產業鏈上游材料供需成限制行業發展因素，產能投放周期、環評認證周期、品質管控等能力成新一輪競爭要素；

6）企業進一步加大電解液產業鏈垂直整合力度，上游延伸布局溶劑、添加劑、新型鋰鹽等領域加快。

為讓行業同仁、投資者、證券公司以及想了解中國電解液行業的人，更精確、快速地了解電解液行業，高工產研鋰電研究所（GGII）通過對國內主要電解液企業、電池企業、上游供應商的系統調研，形成《2021年中國鋰電池電解液調研報告（第九版）》，本報告對2020年中國電解液行業的發展特點、市場規模、產品結構、企業情況等進行了較為詳細的研究和分析，并對2021年市場做出分析預測。

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