當下，數字銀行牌照在全球不少地區正成為香餑餑。

北京時間12月4日傍晚，新加坡金融管理局（MAS）發布公告，宣布四家公司（財團）成功獲得數字銀行牌照，其中包含近一兩年引起資本市場廣泛矚目的Sea。

為了獲得官方的認定，總部位于新加坡的Sea可是卯足了勁，途中的競爭也堪稱激烈。今年1月，Sea成為新加坡首家申請數字全銀行許可證的公司。在新加坡金融管理局開放申請后，共收到21份申請材料，在第一輪篩選中淘汰了7家。

2009年成立的Sea，今年迎來了第十一個發展年頭，如今成為東南亞目前首屈一指的獨角獸企業，并于2017年順利赴美上市。截止美股研究社發稿，Sea每股報198．78美元，自年初至今的漲幅達394%，總市值為981．90億美元。

由于Sea在資本市場的良好表現，也使得此次獲牌受到多方關注。為什么Sea要竭力獲得數字銀行牌照，獲牌后對Sea本身的發展將會產生哪些深遠影響？

SeaMoney的“進擊”之路

與Sea旗下經營的電子商務平臺Shopee，以及在線游戲平臺Garena相比，數字金融服務提供商SeaMoney的存在感還不夠強，甚至可以說尚處于起步階段。

據Sea于11月發布的2020財年第三季度的財報數據顯示，電商季度總收入收入為6．187億美元，同比增長幅度為173．3%。該收入包括4．671億美元的平臺收入和1．516億美元的產品收入。電商收入占同期Sea季度總收入的比重為51．04%。

在三個業務中收入占比過半，可知Shopee電商平臺是Sea最主要的收入來源。Shopee在東南亞市場滲透率的不斷加深，為其電商收入的增長提供了保障。

據App Annie最新數據，今年三季度Shopee再度蟬聯東南亞購物類App總下載量，平均月活躍用戶數及安卓用戶使用總時長第一，并斬獲全球購物類App總下載量排名亞軍。

電商業務發展態勢向好，Sea的游戲業務表現同樣不俗。三季度在線游戲平臺Garena的收入為5．69億美元，同比增長72．9%，占同期總收入的46．9%。

受益于全球衛生事件的刺激，室外休閑娛樂活動的減少推高了Garena的下載量，且經過一二季度較長時間的使用，用戶對于Garena平臺的消費慣性逐漸被培養，這也為Garena在三季度乃至之后的收入增長提供了“燃料”。

電商和在線游戲收入高增長的背后，是Sea整體用戶數量的提升。三季度Sea的季度活躍用戶數達5．724億，環比漲幅為14．7%。據第三方數據統計，Sea的季度活躍用戶已經位列東南亞互聯網平臺首位。

電商、在線游戲業務為Sea在東南亞打穩基本盤后，對于SeaMoney數字支付平臺的發展也是利好因素，為其日益壯大的流量提供變現的渠道和窗口。

通過SeaMoney平臺，實現在Shopee上購物，在Garena中進行游戲充值，支付業務的發展能夠提高電商、游戲用戶的變現率，形成大部分科技公司試圖打造的“飛輪效應”，從而獲得更高的市場估值。

而拿到新加坡金融管理局頒發的數字銀行牌照，無疑是打造生態閉環的重要一環，因而Sea早在今年1月就成為首家牌照申請的平臺。

Sea入局數字銀行領域，對于東南亞尤其是新加坡的金融市場的發展也可起到促進作用。新加坡電子支付的普及率相較于國內仍較低，由于擔心個人隱私泄露和數據安全，新加坡民眾仍然傾向于選擇信用卡支付。這也成為限制新加坡數字支付發展的部分原因。

但同樣不可忽視的是，新加坡移動支付使用率相比17年已增長了53%，隨著社會發展和需求量增加，移動支付在新加坡的發展仍然不容小覷。

值得一提的是，本次新加坡金融管理局（MAS）共向五家科技公司發布了數字銀行牌照，其中就有螞蟻集團。在赴港上市遇阻后，這對于螞蟻集團而言或許稱得上一個好消息。

國內互聯網巨頭的“榜樣”力量

Sea拿數字銀行支付牌照看，某種程度上也是在效仿國內同行們。打造自身數字支付業務體系，是國內互聯網巨頭們的必爭之地，也是自身業務發展的重要一環。

如今國內支付領域的兩大巨頭——騰訊和阿里，為了搶占市場，曾進行過激烈的角逐。2013年12月，支付寶首先與快的打車合作，推廣移動支付功能。而僅一個月后，滴滴打車與微信支付合作。

在這里，阿里和騰訊表面上是在搶占網約車市場，而實際上是要搶占用戶的支付渠道，網約車僅僅是一個渠道或入口。二者的戰爭以滴滴和快車的合并而告終。

除去騰訊和阿里的較量，其他巨頭也絲毫不甘落于人后。7月29日，有不少用戶在美團外賣app點餐時發現，支付選項已經沒有了“支付寶”，僅剩下銀行卡、美團月付、微信支付等。

當日晚，美團創始人王興在個人飯否對此事進行回應：“淘寶為什么還不支持微信支付？微信支付的活躍用戶數比支付寶多，手續費也比支付寶低”。

王興的嗆聲，也被外界解讀為美團未來可能發展自己獨立的支付業務，隨著美團外賣業務的不斷發展，用戶絕大多數使用微信和支付寶作為支付手段，支付業務的欠缺也一直是美團的短板。雖后續美團恢復了支付寶作為支付選項之一，但美團的支付野心已經不言而喻了。

數字支付業務被國內科技巨頭們所看重的原因在于，能為其他業務提供導流。以支付寶為例，2003年非典之后，大家開始漸漸依賴于電子商務，網購的人越來越多，支付寶的用戶也隨之增加。最初支付寶僅為淘寶服務，與淘寶網的購物場景相結合，支付寶在淘寶網充當支付工具的角色。依靠淘寶的大量用戶，支付寶迅速占據市場。

而在Sea的身上，仿佛也看到了淘寶和支付寶早年發展的身影。Shopee電商平臺的發展態勢喜人，而為了增強競爭力，數字支付業務的加速發展已是非常急迫所在。Shopee和SeaMoney的關系猶如魚水之情。

不過，與國內數字支付被阿里、微信近乎壟斷的局面相比，Sea面臨的競爭恐怕會更加激烈。Apple pay、PayPal在新加坡乃至東南亞都占據一定的市場份額，未來搶占市場的征途，絕不平坦，這也是應該看到的。

拿數字銀行牌照的Sea，未來能否孵化出東南亞的“螞蟻集團”？

截止美股研究社發稿，Sea自今年年初至今的股價漲幅近400%，遠高于同期美國三大股指的漲幅。最近市值981億美元，距離突破千億美元大關僅差臨門一腳。

除了Sea之外，新加坡金融管理局（MAS）宣布，四個財團獲得該國發放的數字銀行運營牌照，其中螞蟻集團旗下全資子公司獲得了批發數字銀行（DWB）牌照。另一家獲得DWB牌照的申請人為綠地金融投資控股集團有限公司、香港聯易融有限公司以及北京協力創成投資基金管理有限公司（MinIPO）組成的財團。MAS預計新的數字銀行將從2022年初開始運營。

從這個層面來看，在不少財團跟巨頭獲得數字銀行牌照背后，這對于推動東南亞數字銀行市場發展還是會起到正面的作用。

回到Sea身上，在獲得數字支付牌照后，雖這其中將面臨Apple pay、PayPal的強勢挑戰，但其業務的強大市場占有率能夠在一定程度上為Sea贏得在東南亞數字支付市場的份額。

更深刻地來講，美股研究社認為Sea或許可以成為騰訊開拓東南亞市場的一個“工具”。據公開的資料顯示，騰訊是Sea目前最大的股東，持股占比為39．7%，價值高達21億美元。

由于新加坡金融市場監管較為嚴格，只有總部在新加坡且新加坡人為控股人的公司才能獲得數字支付牌照，因而騰訊作為Sea的最大股東，可借此通過Sea以新加坡為據點，開拓東南亞海外市場。

無獨有偶，阿里巴巴東南亞子公司Lazada在新加坡也保持了強大的影響力。據數據統計，Lazada在東南亞的市場份額位列第二，僅次于Shopee。而阿里的電商基因比之騰訊更為強大，未來Lazada的發展潛力不可低估。

Sea、Lazada之間的競爭，可以說是騰訊、阿里在東南亞市場的比拼。隨著Sea和螞蟻集團均獲得新加坡數字銀行支付牌照，二者的競爭也將會更加激烈。

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