在疫情沖擊下，各行各業都受到不同程度影響，加之中美貿易問題僵持不下，使得今年整個智能手機產業都處于復雜多變的大環境中。因此，許多廠商的業績也在終端品牌備貨需求、新品周期等因素影響下出現較大的波動。

從產業鏈公司上半年的業績表現來看，普遍較為低迷。值得注意的是，這樣的局面在今年第下半年有了明顯的改善，有部分廠商作為蘋果和華為兩大品牌的供貨主力，今年下半年業績有望連續兩個季度呈現可觀的增勢。

備貨潮填補Q3訂單缺口

行業人士指出，從疫情對智能手機市場的影響來看，大體都是負面的，所以包括所有一線品牌在內的終端客戶，上半年都有較大幅度的下調訂單需求。不過，這種局面被突發的“華為禁令”事件打破。

誠如大家所知，在“禁令”的影響下，華為被迫要求多家供應商大批量備貨，并趕在今年9月15日前完成交付，而這一突發性事件，直接對其供應鏈廠商三季度業績帶來正面影響。

據集微網了解，除了以臺積電為代表的芯片廠商外，還有部分硬件廠商也陸續收到了備貨通知。其中一家鏡頭廠向集微網透露：“在第三季度的確有接到客戶的備貨通知，不過備貨數量則是根據華為所采購到的各類芯片數量來決定。”

作為華為手機攝像頭、指紋識別模組的主力供應商，丘鈦科技這兩類主要產品8月份銷量環比分別增長7%和93.4%。丘鈦科技在公告中也表示，8月份攝像頭和指紋識別模組產品銷量出現增長主要是受到客戶項目周期因素的影響。

不過也有廠商表示：“雖然華為在三季度的拉貨力度很大，但只是提前備貨而已，加上前兩個季度砍掉的預測很多，所以整體需求量并沒有大幅增長。因此本次事件對于供應商業績的提振或許只能體現在單季，如果看全年業績應該不會有太大改善。”

該廠商還談到：“撇開‘禁令’觸發的備貨潮，華為今年需求量較大的項目多是一些中低價位的機型，高端和旗艦機型的項目需求則出現一定程度的萎縮，這種變化主要是市場環境導致。由于消費者購機預算下降，相信許多終端品牌都是同樣的情況。”

于華為供應鏈這邊的形勢不同，蘋果供應鏈在今年第四季度迎來了出貨高峰。

蘋果供應鏈Q4業績整體向好

眾所周知，在疫情沖擊下，蘋果公司的新品開發及量產等環節都出現了遲滯，使得今年iPhone12系列發布會罕見的延期了近1個月之久。這樣的周期變化，也導致其供應鏈的業績出現波動。

回顧今年第三季度，有供應商告訴集微網：“在全球經濟環境并不樂觀的情況下，今年用戶的購機和換機需求本就不強烈，比起高端旗艦機型來說，中低端機型更加暢銷，導致許多老款iPhone的需求都不理想，再加上蘋果之前已經官宣今年秋季新品發布會延期舉行，因此蘋果在第三季度不僅沒有上調預測，反倒是有一定程度下修。”

作為蘋果供應鏈中具有代表性的企業之一，信維通信今年前三季度業績同比出現明顯下滑。該公司在三季報中提到，業績下滑的主要就是疫情及大客戶的部分新品上市推遲所導致。不過信維通信隨后指出，大客戶新品的延遲并不會對公司長期經營產生影響。

這家供應商也表示，蘋果下修預測的情況在今年第四季度出現很大轉變。究其原因，還是iPhone12系列的熱銷。

與往年一樣，今年的iPhone12系列在發布前雖然被不少網友詬病，但從這個系列的產品發售情況來看，依舊十分搶手。不久前，蘋果公司CEO庫克在今年第四財季的電話會議上談到，iPhone、iPad等系列產品正面臨一些供應限制問題。

隨后，集微網也向其供應鏈廠商證實了蘋果當前正因電源管理芯片、LCD驅動芯片等物料出現缺口而導致整機缺貨一事。上述供應商透露：“即使部分物料在缺，也并沒有影響蘋果的拉貨情況。一方面，客戶正在追那些缺口大的料，另一方面，也非常積極的在拉其他供應商的貨。這也意味著，蘋果主力供應商的業績在第四季度有望出現明顯增長。”

行業人士認為，不論是華為還是蘋果，個別品牌需求調整帶來的利好，覆蓋到的產業鏈廠商數量其實很少，除非是核心客戶群中同時有這兩家企業，或許會有比較明顯的業績助力。

綜上來看，雖然華為和蘋果兩大終端今年都因為突發事件而對需求策略進行大幅調整，使得產業鏈在下半年先后出現兩次較大規模的需求爆發，但是就現階段而言，兩大品牌的需求爆發都只是短期內的表現，從全年手機市場實際需求來看，還是呈現下滑的趨勢，產業鏈大多數廠商今年的業績增長點，或許還是更傾向于非手機市場。
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