中國(guó)市場(chǎng)的48V系統(tǒng)的滲透率一直不高，從2020年開(kāi)始局面有所改觀，隨著2.0版《節(jié)能與新能源汽車(chē)路線圖》的落地，主要對(duì)傳統(tǒng)汽車(chē)混動(dòng)化提出了期望。今年整體的路線走向出現(xiàn)了分化，現(xiàn)實(shí)來(lái)看即使在歐洲大力補(bǔ)貼模式下，中國(guó)也不會(huì)再次去跟隨這樣的策略，所以未來(lái)的汽車(chē)工業(yè)的走向更加務(wù)實(shí)，能落實(shí)對(duì)車(chē)企的策略主要是通過(guò)雙積分，客觀而言2020年的變化對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了重大影響，目前來(lái)看最好的滿足方案是在發(fā)展電動(dòng)汽車(chē)的同時(shí)，通過(guò)發(fā)展低油耗的混合動(dòng)力汽車(chē)（含48V的過(guò)渡策略），把雙積分的平衡成本降下來(lái)。

2020年中國(guó)的48V滲透率數(shù)據(jù)

根據(jù)NE時(shí)代的兩篇文章，2020年的中國(guó)48V市場(chǎng)，主要是是以歐美車(chē)企為主先推廣，主要以奔馳、通用和捷豹路虎三家企業(yè)為主，在前8個(gè)月占了73%的市場(chǎng)。其中，奔馳是從2020年一開(kāi)始就已經(jīng)大力推廣，目前接近10萬(wàn)，占北京奔馳39.27萬(wàn)的上牌數(shù)據(jù)里面已經(jīng)到了1/4。

圖1 2020年1-8月48V系統(tǒng)

總體中國(guó)的48V安裝率會(huì)在2020年出現(xiàn)一個(gè)拐點(diǎn)，類似通用這樣的企業(yè)，8月的48V占到了1-8月的50%以上，隨著安裝率的上升，這個(gè)滲透率會(huì)持續(xù)穩(wěn)步爬升。8月份 48V銷(xiāo)量達(dá)到了32,291輛，這個(gè)數(shù)字算是近期的一個(gè)小高峰。

圖2 2020年8月主要車(chē)企的48V系統(tǒng)

從單月銷(xiāo)售車(chē)型，主要包括奔馳C和奔馳E級(jí)，通用的科魯澤和英朗GT也有4000左右的量，分別占到總車(chē)型的41%和14.8%，通用這兩款車(chē)型四缸和三缸發(fā)動(dòng)的數(shù)據(jù)分別為6757 vs 4220，21680 vs 4757，從這個(gè)意義上來(lái)看，三缸的決策有點(diǎn)草率?，F(xiàn)在全線48V配四缸消費(fèi)者接受度要高很多。自主品牌來(lái)看，吉利導(dǎo)入48V比較早，但是車(chē)型單個(gè)滲透率不算特別高；而紅旗H5的48V量上的比較快（近期有2款48V車(chē)型，紅旗H5和紅旗HS7，后續(xù)48V可能是標(biāo)配來(lái)做了）。

圖3 2020年8月主要48V車(chē)型

我們可以看后面，除了日系本田、豐田不需要以外，日產(chǎn)是在啟辰上做48V，日產(chǎn)品牌后續(xù)導(dǎo)入HEV項(xiàng)目為主；寶馬會(huì)全系開(kāi)始標(biāo)配48V，這塊的需求量可不低；奧迪后面也會(huì)逐步跟上，德系豪華品牌應(yīng)該是48V需求的主力。自主品牌根據(jù)這一波，吉利、一汽、長(zhǎng)安、奇瑞和長(zhǎng)城都不會(huì)缺席，從2020年對(duì)48V是個(gè)拐點(diǎn)。

電池供應(yīng)

從總體的供應(yīng)格局來(lái)看，萬(wàn)向A123很早和SGM簽署的48V大合同還有和吉利等自主企業(yè)簽署，這塊絕對(duì)是萬(wàn)向A123比較在行的。有趣的是，從鉛酸電池轉(zhuǎn)型過(guò)來(lái)的駱駝和風(fēng)帆，也是要在這個(gè)領(lǐng)域嘗試把功率型電芯做好。按照2025年50%HEV含48V的路線圖規(guī)劃，啟動(dòng)電池的轉(zhuǎn)型無(wú)法避免，這個(gè)領(lǐng)域?qū)⒊蔀槠?chē)零部件領(lǐng)域的焦點(diǎn)。

圖4 48V電池的供應(yīng)格局