濕電子化學(xué)品發(fā)展速度較快

濕電子化學(xué)品是電子工業(yè)中的關(guān)鍵性基礎(chǔ)化工材料，也是重要支撐材料之一，其質(zhì)量的好壞，直接影響到電子產(chǎn)品的成品率、電性能及可靠性，也對微電子制造技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化有重大影響。

濕電子化學(xué)品是新能源、現(xiàn)代通信、新一代電子信息技術(shù)、新型顯示技術(shù)的重要基礎(chǔ)性關(guān)鍵化學(xué)材料，是當(dāng)今世界發(fā)展速度較快的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。我國在各大政策規(guī)劃文件中，明確了新能源、新材料、新一代電子信息技術(shù)是國家的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，與其相關(guān)的配套高純化工材料也是未來重要的發(fā)展領(lǐng)域。

1、通用濕電子化學(xué)品占主導(dǎo)地位

濕電子化學(xué)品是電子行業(yè)濕法制程的關(guān)鍵材料。濕電子化學(xué)品屬于電子化學(xué)品領(lǐng)域的一個(gè)分支，是微電子、光電子濕法工藝制程（主要包括濕法蝕刻、清洗、顯影、互聯(lián)等）中使用的各種液體化工材料。超凈高純試劑是在通用試劑基礎(chǔ)上發(fā)展起來的純度最高的試劑，其雜質(zhì)含量較優(yōu)級(jí)試劑低幾個(gè)數(shù)量級(jí)。

濕電子化學(xué)品是20世紀(jì)60年代從高純化學(xué)試劑產(chǎn)品領(lǐng)域發(fā)展起來的。20世紀(jì)60年代末出現(xiàn)用于集成電路制造的電子級(jí)專用化學(xué)試劑。此類試劑一般用于集成電路制造的清洗、蝕刻、摻雜、顯影、晶圓表面處理、去膜、去光刻膠等工序中。

因此，一類新型的高純化學(xué)試劑便產(chǎn)生，業(yè)界將其稱為濕電子化學(xué)品（又稱超凈高純化學(xué)品）。濕電子化學(xué)品是指主體成分純度大于99.99%，雜質(zhì)離子和微粒數(shù)符合嚴(yán)格要求的化學(xué)試劑，其純度和潔凈度對電子元器件的成品率、電性能和可靠性有十分重要的影響。

按照組成成分和應(yīng)用工藝不同，濕電子化學(xué)品可分為通用性和功能性濕電子化學(xué)品。通用濕電子化學(xué)品是指在集成電路、液晶顯示器、太陽能電池、LED制造工藝中被大量使用的液體化學(xué)品，主要包括過氧化氫、氫氟酸、硫酸、磷酸、鹽酸、硝酸、氫氧化銨等;

功能濕電子化學(xué)品是指通過復(fù)配手段達(dá)到特殊功能、滿足制造中特殊工藝需求的配方類或復(fù)配類化學(xué)品，主要包括顯影液、剝離液、清洗液、刻蝕液等。

根據(jù)2019年11月中國電子材料行業(yè)協(xié)會(huì)出版的《2019年濕電子化學(xué)品行業(yè)市場調(diào)研報(bào)告》數(shù)據(jù)，我國通用濕電子化學(xué)品占總濕電子化學(xué)品需求的88.2%，其中以過氧化氫、氫氟酸、硫酸和硝酸為主。

2、外企占領(lǐng)主要市場 國產(chǎn)化率低

目前全球范圍內(nèi)從事濕電子化學(xué)品研究開發(fā)及大規(guī)模生產(chǎn)的廠商主要集中在美國、德國、日本、韓國、中國臺(tái)灣等地區(qū)。目前在半導(dǎo)體領(lǐng)域的超凈高純化率的整體國產(chǎn)化率23%左右。

3、半導(dǎo)體濕電子化學(xué)品是發(fā)展動(dòng)能

目前，我國濕電子化學(xué)品應(yīng)用領(lǐng)域主要分為三大類，即半導(dǎo)體市場、光伏市場、平板顯示器市場。

整體而言，半導(dǎo)體市場對濕電子化學(xué)品生產(chǎn)商的技術(shù)實(shí)力與生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)要求最高，故該領(lǐng)域競爭激烈程度相對較低，毛利率最高。

光伏太陽能領(lǐng)域?qū)Ξa(chǎn)品純度要求低，進(jìn)入壁壘低，毛利率較低。以濕電子化學(xué)品行業(yè)龍頭江化微為例，根據(jù)其2019年公司年報(bào)，2019年江化微半導(dǎo)體芯片、顯示面板、太陽能電池三大市場的產(chǎn)品毛利率分別為41.47%、23.58%、27.34%，受產(chǎn)品競爭加劇以及面板價(jià)格下滑的影響，顯示面板用濕電子化學(xué)品的利潤空間有所壓縮，毛利率較2018年減少6.27%。由此可見半導(dǎo)體領(lǐng)域?qū)耠娀瘜W(xué)品的技術(shù)要求較高 ，毛利率也半導(dǎo)體領(lǐng)域?qū)耠娀瘜W(xué)品的技術(shù)要求較高。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)規(guī)模在國內(nèi)繼續(xù)保持快速增長，對濕電子化學(xué)品的需求也將保持較高景氣。2018-2020年我國新增11條12英寸晶圓生產(chǎn)線和5條8英寸晶圓生產(chǎn)線，2020年國內(nèi)12英寸晶圓產(chǎn)能將達(dá)到150萬片/月，較2018年提升近70萬片/月，按照80%的產(chǎn)能利用率，測算出新增12英寸晶圓產(chǎn)量會(huì)帶來濕化學(xué)品需求增量16.02萬噸，再加上其他尺寸晶圓擴(kuò)產(chǎn)以及硅片加工的需求，預(yù)計(jì)2020年半導(dǎo)體行業(yè)對濕電子化學(xué)品的需求量約為45萬噸，并且未來三年將保持15%以上的增速。

京東方、華星光電、中電熊貓等多條高世代面板產(chǎn)線建成投產(chǎn)，將進(jìn)一步增加濕電子化學(xué)品的配套需求。根據(jù)中國電子材料行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020年中國大陸LCD面板、OLED面板產(chǎn)能分別達(dá)1.69億平米、1509萬平米。

按照80%的產(chǎn)能利用率，測算2020年LCD、OLED面板制造對濕電子化學(xué)品的需求量分別達(dá)42萬噸、27萬噸，行業(yè)總需求為69萬噸，2014-2020年復(fù)合增長率為28.15%，預(yù)計(jì)未來三年將保持25%以上的增速。隨著平板顯示向高世代發(fā)展趨勢的加快，對產(chǎn)品的良品率、穩(wěn)定性、分辨率以及反應(yīng)時(shí)間會(huì)有越來越高的要求，相應(yīng)對高世代線用濕電子化學(xué)品提出越來越高的要求。

太陽能電池片生產(chǎn)對濕電子化學(xué)品等級(jí)的要求較低，只需達(dá)到G1等級(jí)。隨著前幾年國內(nèi)太陽能電池生產(chǎn)制造業(yè)的大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，濕電子化學(xué)品需求量也快速增長，國內(nèi)眾多濕電子化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈配套，目前該領(lǐng)域的內(nèi)資企業(yè)占有99%以上的份額。

2020年以來，通威、隆基等電池片大廠均公布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，根據(jù)PV Info Link預(yù)測，2020年新增電池片產(chǎn)能規(guī)劃超40GW。綜合考慮新項(xiàng)目投產(chǎn)、落后產(chǎn)能淘汰、多晶產(chǎn)能利用率走低等因素，我們預(yù)計(jì)2020年國內(nèi)太陽能電池片總產(chǎn)量達(dá)125GW，按照3.3噸/MV的單位消耗量，對應(yīng)濕電子化學(xué)品需求量為41.3萬噸，預(yù)計(jì)未來三年將保持10%左右的增速。

4、國家隊(duì)帶頭 市場發(fā)展?jié)摿Υ?/p>

國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金（大基金）是為促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展而設(shè)立，2014年9月大基金一期成立，募資規(guī)模合計(jì)1387億元。大基金一期（含子基金）投資的9家半導(dǎo)體材料企業(yè)中，共有3家從事濕電子化學(xué)品業(yè)務(wù)，分別為晶瑞股份、中巨芯科技、安集科技。

大基金二期于2019年10月22日注冊成立，注冊資本2041.5億元，較一期的987.2億元有顯著提升，投資方向上也將加重上游材料行業(yè)。近期大基金管理機(jī)構(gòu)華芯投資表示，大基金二期將在穩(wěn)固一期投資企業(yè)基礎(chǔ)上彌補(bǔ)一期空白，加強(qiáng)半導(dǎo)體設(shè)備、材料和IC設(shè)計(jì)等附加值較高環(huán)節(jié)的投資。隨著大基金二期實(shí)質(zhì)投資的正式啟動(dòng)，濕電子化學(xué)品行業(yè)有望迎來新一輪資金支持。

從地區(qū)分布看，國內(nèi)高純試劑公司主要集中在長三角、珠三角地區(qū)。特別是江陰地區(qū)（主要企業(yè)包括江化微、江陰潤瑪、江陰市化學(xué)試劑廠）和蘇州地區(qū)（主要企業(yè)包括晶瑞股份），高純試劑的產(chǎn)銷量占全國總產(chǎn)銷量的比重分別在45%和28%左右。

龍頭企業(yè)江化微的主要產(chǎn)品超凈高純試劑實(shí)現(xiàn)銷售收入2.86億元，較2018年增加19.28%;晶瑞股份的主要產(chǎn)品超凈高純試劑實(shí)現(xiàn)銷售收入1.79億元，較2018年下降20.61%。綜上，龍頭企業(yè)江化微和晶圓股份合計(jì)占高純試劑市場銷售收入65%以上。

全球中國超凈高純試劑主要生產(chǎn)企業(yè)有德國巴斯夫，美國Ashland化學(xué)、Arch化學(xué)，日本關(guān)東化學(xué)、三菱化學(xué)、京都化工、住友化學(xué)，臺(tái)灣聯(lián)仕、鑫林科技，韓國東友精細(xì)化工等，假設(shè)我國超凈高純試劑在市場的國產(chǎn)化率在2019年提高至25%左右。

綜合上述信息前瞻推測出，2019年我國中國超凈高純試劑市場規(guī)模大約在29億元人民幣左右。

2019年，興發(fā)集團(tuán)控股子公司湖北興福電子材料有限公司技術(shù)創(chuàng)新取得重大突破，電子級(jí)磷酸順利通過了中芯國際12英寸28nm先進(jìn)制程工藝的驗(yàn)證測試，開啟了對中芯國際先進(jìn)制程Fab端的全面供應(yīng)。

此外，長江存儲(chǔ)、廈門聯(lián)芯等先進(jìn)12英寸Fab也開啟了驗(yàn)證測試。多氟多抓住日韓貿(mào)易戰(zhàn)機(jī)會(huì)，電子級(jí)氫氟酸穩(wěn)定批量出口韓國高端半導(dǎo)體制造企業(yè)，進(jìn)入韓國兩大半導(dǎo)體公司的供應(yīng)鏈中，被最終應(yīng)用在3D-NAND和DRAM的工藝制程中，使電子級(jí)氫氟酸產(chǎn)品打開國門走向世界。

根據(jù)我國超凈高純試劑的市場發(fā)展情況以及下游需求來看，預(yù)計(jì)未來幾年時(shí)間內(nèi)，市場規(guī)模增速能達(dá)到10%左右。到2025年，超凈高純試劑的市場銷售收入能上升到50億元以上。

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