6月底舉世矚目的G20首腦會議結(jié)束之后，東亞地區(qū)出現(xiàn)了一個讓所有人都意想不到的變化，日本突然宣布限制三種關(guān)鍵的半導(dǎo)體生產(chǎn)原料對韓國出口，在全球龐大的消費電子產(chǎn)業(yè)鏈上造成了巨大震動。

受到日本限制影響最大的韓國電子產(chǎn)業(yè)巨頭三星的太子爺李在镕，2018年初從監(jiān)獄出來以后一直保持低調(diào)，這一次臨危受命，依靠著自己在日本慶應(yīng)大學(xué)讀MBA時掌握的日語交流能力，歷時六天出訪日本。當(dāng)他回到韓國以后，三星方面終于語焉不詳?shù)膫鞒鱿ⅲ喝亲罴毙璧幕瘜W(xué)原料供給暫時得到了保障。

7月12日，結(jié)束日本出差的三星電子副會長李在镕通過金浦機場回國。（圖片提供 韓聯(lián)社）

但之所以說是“暫時”得到保障，是因為韓國財團的高管們之后四處出擊，頻頻拜訪日本以外的化工原料供應(yīng)商。例如中國山東濱化集團據(jù)報道就接到了來自韓國的氟化氫訂單。這說明韓國財團們此刻已經(jīng)意識到，這暫時的原料供給線依然是十分脆弱的，說不定什么時候就會再次斷掉。

到了今天，日韓之間目前仍然還在為這些生產(chǎn)原料的出口限制對峙，而媒體上對于日本突然對韓國電子產(chǎn)業(yè)下手的原因已經(jīng)有了許多猜測。從目前的諸多報道看，政治經(jīng)濟兩方面的原因都有一些。

在政治方面，日韓之間的歷史遺留問題和朝鮮半島核談判是這次沖突的直接誘因。韓國上任總統(tǒng)樸槿惠在2015年曾經(jīng)不顧本國公眾反對，就慰安婦賠償問題和日本達(dá)成協(xié)議，可以說在韓國右翼政府和日本的共同努力之下，當(dāng)時日韓關(guān)系相當(dāng)緊密。

三星有兩到三個月的緩沖期測試非日本產(chǎn)蝕刻氣體（@日本產(chǎn)經(jīng)新聞）

樸槿惠被彈劾下臺后，左翼的文在寅成為總統(tǒng)，不但在慰安婦和勞工賠償問題上和日本再度產(chǎn)生糾紛，而且文在寅大力推動的半島核問題談判也基本上將日本拋在一邊。這導(dǎo)致日本對于韓國現(xiàn)政府極度不滿。

日本發(fā)動貿(mào)易戰(zhàn)除了是向文在寅施加壓力之外，還有一點干預(yù)韓國國內(nèi)政治斗爭的想法，比如日本媒體上就頻頻引用匿名韓國金融家的發(fā)言，表示只有換掉文在寅才能讓日韓關(guān)系重回正軌。

經(jīng)濟層面上，日韓貿(mào)易戰(zhàn)的邏輯則更隱晦一些。

韓國電子產(chǎn)業(yè)的“奇跡”一直是近年來被津津樂道的一個話題，外部技術(shù)轉(zhuǎn)移，內(nèi)部的持續(xù)大規(guī)模研發(fā)和投資，國家的鼎力支持是三星這樣的半導(dǎo)體巨頭崛起的關(guān)鍵因素。而在日本相關(guān)企業(yè)衰落的分析中，許多人都?xì)w罪于日本的大企業(yè)病，和產(chǎn)品研發(fā)方向的選擇失敗。

由于日本面板和存儲產(chǎn)業(yè)目前已經(jīng)相對衰落，許多半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為即使日本依靠限制原材料出口打擊了韓國三星這樣的企業(yè)，日本企業(yè)也無法在短期內(nèi)替代韓國產(chǎn)能。

很多電子產(chǎn)業(yè)的技術(shù)都是日本首先研發(fā)并推向市場，但是真正最后稱雄市場并獲得盈利的卻都是韓國廠商。

以LCD電視機為例，日本索尼是在世界上最早推出LCD電視的企業(yè)，但是在面臨三星后來居上的競爭中，索尼卻步步后退。2004年，索尼被迫和三星在韓國建立合資工廠，共同生產(chǎn)研發(fā)LCD電視機。但是到2011年底，索尼的電視機業(yè)務(wù)連續(xù)4年虧損，終于再也支撐不下去，將手里控制的合資工廠股份按照9.35億美元的價格全部賣給三星。最終，索尼在這個合資項目上足足損失了8.45億美元。

同樣是合資企業(yè)的股東，各占50%的股份，銷售同一個工廠生產(chǎn)出來的電視機，為什么索尼賣出去就虧損而三星賣出去就賺錢呢？這不僅僅是所謂的日本大企業(yè)病和營銷失敗能解釋的。這里，就不得不提韓國當(dāng)時擁有的另外一個優(yōu)勢：匯率。

下面這張圖是從1980年到2019年韓元兌日元的匯率變化圖。

1980年的時候，1韓元可以兌換0.4日元，到了2000年，1韓元就只能兌換0.09日元，跌了75%。三星產(chǎn)品依靠匯率得來的巨大價格優(yōu)勢就是為什么三星產(chǎn)品在技術(shù)上一直在追趕日本索尼，但是在市場份額的競爭中屢屢獲勝的重要因素。

在2011年底索尼被迫賣出手中合資工廠股份的時候，1韓元已經(jīng)跌到0.06日元的歷史低點附近。而自從安倍上臺以后，日本經(jīng)濟政策發(fā)生了重要轉(zhuǎn)變。即我以前很多文章都反復(fù)提到過的日本貨幣寬松政策，日元隨之大幅度貶值，終于在和韓國的“貨幣戰(zhàn)”中進入了僵持階段，1韓元從2012年的0.06日元漲到現(xiàn)在的0.1日元左右。

但是，韓國多年持續(xù)不斷的研發(fā)投入讓韓國廠商的技術(shù)優(yōu)勢一直保持了下來，日本廠商要想追上來并不容易，或許日本政客覺得這次出口限制可以為日本產(chǎn)業(yè)爭取寶貴的時間，在新一代半導(dǎo)體技術(shù)變革的前夕拖慢競爭對手的腳步。

日韓貿(mào)易戰(zhàn)未來會向什么方向發(fā)展？

由于貿(mào)易戰(zhàn)的起因有相當(dāng)重的政治外交因素，因此徹底恢復(fù)到貿(mào)易戰(zhàn)以前的關(guān)系，需要兩國國內(nèi)發(fā)生較大的政局變化才行。安倍目前在國內(nèi)的政治優(yōu)勢地位看起來更加穩(wěn)固一些，所以關(guān)鍵在于文在寅是否可以頂住國內(nèi)反對派借此施壓。當(dāng)然，由于日韓兩國特殊的外交環(huán)境，如果有第三國愿意出面強勢壓制兩國停火，兩國也有可能捏著鼻子暫時和解。只是在目前復(fù)雜的國際環(huán)境下，其他國家是否愿意大量消耗自己的政治資源來促成日韓和解，還是未知數(shù)。

從經(jīng)濟后果分析，日韓貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)后三星的股價反而短期內(nèi)出現(xiàn)了一個快速反彈。原因就是半導(dǎo)體行業(yè)目前市場低迷，日本限制原料出口反而推高了存儲芯片的價格，短期內(nèi)提高了三星的盈利能力。但是韓國廠商對于日本的信任恐怕從此會跌至谷底，即使能夠恢復(fù)原來的供給，主動的分散供應(yīng)鏈也會成為韓國廠商的重要任務(wù)。

而從日本的角度出發(fā)，主動挑起貿(mào)易戰(zhàn)雖然短時間內(nèi)損己不損人，日方原料供應(yīng)企業(yè)的利益受損，但是半導(dǎo)體和電子消費行業(yè)的利益與影響力要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于那些僅僅提供原材料的幾家化工企業(yè)，一個售價幾百美元的三星手機里面，日本限制出口的三種原料所占價值據(jù)估測也不過只有幾十美分。而日本電子類半導(dǎo)體類企業(yè)如果能借此機會在未來關(guān)鍵的人工智能發(fā)展和通訊業(yè)大變革的時代增加一些競爭優(yōu)勢，眼前付出的這點代價或許并不高。

最后，日韓半導(dǎo)體行業(yè)的龍頭企業(yè)都是被外國股東控制了大多數(shù)股份的。三星目前57%的股份是在外國資本手中，索尼56%的股份也被外國股份擁有。三星的李家目前還是依靠著復(fù)雜的交叉持股結(jié)構(gòu)掌控著公司決策權(quán)，但是如果不能平穩(wěn)的度過這次危機，外資股東們不會介意繼續(xù)吸納股份擴大控制權(quán)，換上更聽從指揮的管理層。