存儲器是現代信息技術中用于保存信息的記憶設備。在數字系統中，能保存二進制數據的設備可被稱為存儲器；在集成電路中，沒有實物形式的、具有存儲功能的電路也可稱為存儲器，如RAM、FIFO存儲器等；在硬件系統中，具有實物形式的存儲設備被稱為存儲器，如內存條、TF卡等，在計算機系統中，用來存放程序和數據的記憶設備稱為存儲器。

行業上游擁有較大的話語權，下游市場發展潛力巨大

中國存儲器行業上游軟硬件廠商生產的產品是存儲器的基礎組件，數據的載體將直接決定數據的安全，上游存儲芯片與元器件等的發展對整個存儲器行業至關重要。同時，上游行業的發展對存儲行業的產品創新和生產成本具有重要影響。產品創新方面，存儲芯片，元器件等技術的發展以及產品更新換代直接改變存儲產品的硬件結構，進而推動整個產品的創新升級；生產成本方面，芯片、核心軟件等主要材料的成本變動會對行業中游的生產造成影響，核心技術的控制將直接決定產品的生產質量，上游原料價格的抬升將直接提高中游企業經營成本。

中游主要為存儲整機與解決方案提供商，一般指由上游的存儲芯片、元器件和核心軟件而裝的具有數據存儲功能的存儲系統，根據使用場景其產品與服務可分為消費級和企業級兩類。消費級存儲主要涵蓋個人存儲設、PC、平板等智能終端設備，企業級存儲主要應用于政府、企事業單位的信息系統和數據中心的構建。

下游主要由系統集成商與云儲存服務商構成。由于存儲行業終端使用者的IT需求往往是綜合計算、網絡、存儲三方面的，通常情況下行業內廠商專注于存儲領域，系統集成能力相對有限，因此，需要依靠專業的系統集成商來完成終端產品提供。目前中國國內系統集成商市場中，本土集成商占88.7%，外資系統集成商占3.7%，合資系統集成商占7.6%。在云計算和大數據快速發展的大背景下，市場中云存儲服務提供商在眾多參與者中逐漸凸顯，云存儲服務商不再出售硬件，而是通過集群或分布式文件系統等，對外提供數據存儲和業務訪問功能。存儲行業的下游終端用戶廣泛分布，市場發展潛力巨大。

存儲器行業產業鏈

資本和政策保駕護航，促進存儲器產業化布局完善

首先，中國政府在資本和政策方面上給予了大力支持，近五年存儲器產業利好政策頻出。2014年，由中國財政部、國開金融，和煙草總公司、亦莊國投、中國移動等國企共同出資成立了國有投資基金企業——國家集成電路產業投資基金股份有限公司（大基金），截至2017年6月，其資金規模達到1，387.0億元，目的是扶持中國的本土集成電路產業發展。截止2017年12月，有67個正式的集成電路相關項目通過大基金投委會審核并收到投資。大基金投委會自成立以來累計出資約1，188.0億元，2017年大基金中對集成電路制造相關的企業投資占比約為65.0%，制造方面主要分為晶圓代工和存儲器制造，設計、封測及裝備材料方面的投資占比分別為17.0%、10.0%和8.0%。

2017年中國大基金投資占比

2016年7月國務院發布的《國家信息化發展戰略綱要》提出構建先進技術體系的規劃，即要打造國際先進、安全可控的核心技術體系，帶動集成電路、核心元器件等薄弱環節并實現根本性突破。2016年8月，中國質檢總局、國家標準委和工信部頒布的《裝備制造業標準化和質量提升規劃》提倡加快完善集成電路標準體系，推進高端存儲器、網路安全、信息通信網路等領域集成電路重大創新技術標準制修訂，開展集成電路設計平臺、IP核等方面的標準研究。2017年4月，中國科技部頒布的《國家高新技術產業開發區“十三五”發展規劃》提出要優化產業結構，推進集成電路及專用設備關鍵核心技術的突破和應用。政府在集成電路方面政策的頒布，從國家層面推動了集成電路相關行業的發展，也證明了該行業在中國“工業4.0”背景下和“十三五”國家信息化發展戰略中的重要地位。

其次，企業合作研發完善行業產業化布局，實現優質化資源配置。2016年，京兆易創新與合肥市產業投資控股有限公司合作成立合肥長鑫存儲，建設19納米、12寸晶圓DRAM芯片項目。除了中國本土企業之間的合作，中國企業與境外企業也在開展技術合作，聯合研發先進技術。福建省電子信息集團與晉江能源投資集團共同出資成立的福建晉華集成電路生產企業，將與***聯華電子合作，共投資約56.5億元美元，在福建省晉江市建設12寸內存晶圓廠生產線，進行DRAM相關產品的研發和銷售。

最后，5G市場、云計算、大數據等行業的發展對存儲提出更高要求，也將拉動未來存儲器市場需求提升。5G網絡的平均速率可達到10Gbps，是4G的一百倍，速率增加而帶來的海量數據將拉動存儲的需求。大數據具有海量數據共享，海量數據處理的技術趨勢，這也都對存儲器的擴展能力提出一定要求，市場需求將會推動行業發展。

技術、資金和人才方面的短板，制約了存儲器行業的發展

盡管中國的存儲器行業發展態勢良好，但仍然存在著幾方面的阻力正在制約行業的發展：一是，中國在集成電路行業的基礎技術依然較為薄弱。尤其是在設計環境、設計工具、設計人才和設計經驗等方面與世界先進水平還有較大距離，例如，中國尚未掌握***（集成電路設計制造過程中的核心設備之一）的核心技術，其主要技術如今依然掌握在荷蘭公司阿斯麥的手中，中國至今依然沒有實現較大的技術突破。在存儲芯片技術方面更是如此。二是，中國存儲芯片企業的規模和資金實力較弱，在研發方面的投入較低，而全球頂尖企業每年投入大量研發資金以保證企業發展，以保持技術的領先地位。三是，中國儲存芯片行業發展時間較短，人才基礎仍較為薄弱。由于存儲芯片設計、制造與服務的復雜性與交叉性帶來了工作內容的多樣性，導致人才需求也呈現多樣性的特點。同時，存儲芯片是尖端技術的結晶，需要采用世界上最先進的設備與軟件工具進行生產，這對人才的適應性提出較高要求。2017年中國在整個集成電路大行業的從業人員總數不到30萬人，人才供給不足、高水平技術工程師缺乏。

下游應用領域持續擴張，存儲器市場需求將呈現增長態勢

存儲器的新興市場是隨著信息化進程和用戶數據保護意識增加而快速發展的醫療、傳媒、視頻監控、安防等領域。同時，個人日常生活的“數字數據”也大大刺激了數據存儲市場的快速增長。微博、個人空間、社交網站、電子郵件和在線信用卡交易等方式，使得個人的日常生活被數字化，推動著存儲市場的快速發展，在中國，社交軟件的用戶十分龐大，中國最大的社交軟件“微信”截止到2017年已經擁有了10億的用戶，微信的使用場景多樣，產生的數據量龐大。隨著信息化進一步發展和視頻、監控、數字電視、社交網絡應用的普及，新興市場及個人對存儲芯片的需求將持續保持快速增長趨勢。

沙利文全球合伙人、全球市場戰略規劃副總裁兼中華區總裁王昕博士指出，隨著中國國內廠商存儲器技術的逐漸成熟，外資品牌的技術壁壘被打破。同時，中國從政策和資金層面大力支持集成電路產業發展，在未來集成電路國產化水平提升將是一大趨勢，存儲器作為集成電路產業細分領域之一，其國產化程度將不斷提高。屆時，集成電路及存儲芯片企業融資手段增多，集成電路存儲芯片企業IPO、私募股權融資、并購案例不斷增加，以產業基金為主的資本市場力量與存儲芯片企業之間的合作不斷升級，加速中國自主芯片技術發展，國產品牌進一步迅速壯大，行業發展前景廣闊。