如今，以太坊布道者最喜歡的熱點(diǎn)話題就是去中心化金融（DeFi， Decentralized Finance）。DeFi 的基本理念是用某種去中心化網(wǎng)絡(luò)或應(yīng)用程序來取代幾乎所有的傳統(tǒng)金融服務(wù)。

舉個例子，像 Uniswap 這樣的去中心化交易所讓用戶能夠在不需要可信任的第三方的情況下，直接交易在以太坊網(wǎng)絡(luò)上發(fā)行的多種代幣。DeFi 的另一個例子是 Maker DAO，它允許用戶通過質(zhì)押ETH資產(chǎn)來獲得一種美元穩(wěn)定幣—同樣不需要信任第三方。

作為加密貨幣領(lǐng)域的眾多流行用語之一，DeFi 的標(biāo)簽還被掛到了一些并非完全去中心化的項(xiàng)目上。例如，The Block 就把大多數(shù)中心化穩(wěn)定幣包含在了他們的以太坊 DeFi 項(xiàng)目地圖里，比如 Gemini 的 GUSD。正如我過去主張的那樣，這類穩(wěn)定幣并不需要達(dá)到公共區(qū)塊鏈的去中心化水平。

話雖如此，為了充分利用圍繞加密貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)的炒作熱度，中心化項(xiàng)目以去中心化自我標(biāo)榜的做法是相當(dāng)普遍的。正如我過去解釋的那樣，一些市場上的熱門“加密貨幣”可能并不算是真正的加密貨幣。Facebook 最近公開的 Libra 也屬于這一類偽加密貨幣。

但是，盡管 DeFi 常常被宣傳為一種以太坊現(xiàn)象，實(shí)際上比特幣網(wǎng)絡(luò)也可以開發(fā) DeFi。

比特幣網(wǎng)絡(luò)作為一個 DeFi 平臺

首先，比特幣網(wǎng)絡(luò)本身就是某種形式的 DeFi。比特幣網(wǎng)絡(luò)通過去中心化的形式實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融服務(wù)中安全的價(jià)值儲藏和轉(zhuǎn)移。比特幣網(wǎng)絡(luò)可能是有史以來第一個落地現(xiàn)實(shí)世界的 DeFi 應(yīng)用，現(xiàn)在，開發(fā)者們也在比特幣網(wǎng)絡(luò)上構(gòu)建新的 DeFi 應(yīng)用。

基于比特幣網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建的 DeFi 應(yīng)用最好的例子可能是 Abra。Abra 的長期目標(biāo)是成為可以通過無需許可的方式使用的，真正意義上的全球性非托管銀行。它建立在比特幣智能合約系統(tǒng)之上，即多簽地址。關(guān)于 Abra 運(yùn)作原理的詳細(xì)闡釋請參考這里。

由于 Abra 無需許可和去中心化的屬性，用戶第一次能夠參與各種不同類型的投資，如蘋果公司的股票或ETF（交易所交易基金）。在最近一次面向用戶的調(diào)查中，Abra 發(fā)現(xiàn) 43% 的用戶表示，其 app 為他們解決的主要問題是金融市場，尤其是美國證券市場的可訪問性。值得注意的是，另有 35% 的受訪者表示，對他們來說，Abra 的關(guān)鍵特色是提供了他們經(jīng)濟(jì)承受能力之內(nèi)的產(chǎn)品，因?yàn)?Abra 允許用戶只購買小份額的股票。

比特幣網(wǎng)絡(luò)上關(guān)于 DeFi 應(yīng)用的其他例子包括閃電網(wǎng)絡(luò)、Blockstream 開發(fā)的 Liquid 測鏈和去中心化交易所 Bisq。

比特幣網(wǎng)絡(luò)發(fā)展 DeFi 的限制

需要指出的是，與基于以太坊的 DeFi 應(yīng)用相比，構(gòu)建在比特幣網(wǎng)絡(luò)上的 DeFi 應(yīng)用確實(shí)存在一些缺點(diǎn)。出于安全性和穩(wěn)定性的考量，比特幣的腳本語言在早期受到了特別的限制，因此開發(fā)人員無法像使用以太坊的 Solidity 語言那樣隨心所欲地發(fā)揮。

換句話說，開發(fā)人員在以太坊上可以做到的一些事在比特幣網(wǎng)絡(luò)上是無法做到的。理論上，相較于比特幣網(wǎng)絡(luò)，以太坊開發(fā)人員能夠更大程度地降低其 DeFi 應(yīng)用所需要的信任，同時(shí)實(shí)現(xiàn)更高水平的去中心化。

為了闡明這一點(diǎn)，讓我們回到 Abra 和 Maker DAO。Abra 和 Maker DAO 為他們的用戶提供了一種類似的服務(wù)，即用一種更穩(wěn)定的貨幣對沖比特幣或以太坊，比如美元。但是，這兩 DeFi 應(yīng)用采取了截然不同的手段來實(shí)現(xiàn)這個共同的目標(biāo)。

Abra 采用了簡單的 2-of-3 多重簽名地址，成功在用戶和 Abra 之間就用戶賬戶中持有的比特幣的美元價(jià)格做了一個賭注。用戶做多美元，Abra 做多比特幣。不論用戶希望從 Abra 賬戶中提出美元還是簡單地?fù)Q回比特幣，第三方（預(yù)言機(jī)）會基于這個賭注期間的價(jià)格趨勢決定分別發(fā)送給 Abra 以及用戶的比特幣數(shù)量。最終結(jié)果是，用戶存入賬戶中的比特幣基本上將會錨定當(dāng)時(shí)的美元價(jià)值，在這種情況下，用戶也可以把比特幣發(fā)送到其他地方。

Maker DAO 要復(fù)雜得多。舉個例子，Maker DAO 采用了分散在不同地理位置的多個預(yù)言機(jī)，而不是一個（盡管 Abra 上也可以按照比特幣網(wǎng)絡(luò)目前存在的形式增加多個預(yù)言機(jī)）。此外，DAI 代幣是在用戶將其 ETH 存入 MakerDAO 應(yīng)用程序時(shí)生成的，這使其能夠更方便地與其他 DeFi 應(yīng)用進(jìn)行整合，尤其是那些基于以太坊的應(yīng)用程序。舉例來說，Maker DAO 用戶能夠在 Compound 上借出自己的 DAI 來賺取利息。Maker DAO 系統(tǒng)中還另有一種治理代幣 MKR。

Abra 和 Maker Dao 的運(yùn)作方式還有許多不同之處。下面是一些例子。

與比特幣相比，Ethereum 在 DeFi 開發(fā)中的優(yōu)勢還體現(xiàn)在更復(fù)雜的錢包，在這些錢包里能夠直接實(shí)現(xiàn) “covenant”腳本這樣的功能；以及閃電網(wǎng)絡(luò)，在這里不需要在底層協(xié)議層面寫入新的操作碼來確保更好的安全性（正如比特幣的例子）。

比特幣網(wǎng)絡(luò)也有其優(yōu)勢

然而，基于比特幣網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建 DeFi 也有一些好處。

比特幣的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)意味著基于比特幣網(wǎng)絡(luò)的 DeFi 應(yīng)用在發(fā)布時(shí)就可能擁有更多的用戶。而且一般來說，由于比特幣存在的時(shí)間以及其開發(fā)過程的保守特性，比特幣網(wǎng)絡(luò)被認(rèn)為是現(xiàn)存的加密貨幣網(wǎng)絡(luò)中最安全、可信任的。

除了開發(fā)者和用戶對比特幣網(wǎng)絡(luò)的敬意之外，比特幣很可能還是加密貨幣領(lǐng)域最受信任的一種資產(chǎn)。盡管比特幣仍然不穩(wěn)定，但它已經(jīng)在許多次熊市中證明了自己，并且它的波動性隨著時(shí)間的推移正在降低。

雖然比特幣的腳本語言在某種程度上限制了開發(fā)者在其基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)上可以構(gòu)建的內(nèi)容，但認(rèn)為比特幣沒有智能合約的想法是不正確的。比特幣社區(qū)只是對區(qū)塊鏈技術(shù)的這一方面采取了不同的方法。Casa 的首席技術(shù)官 Jameson Lopp 在今年早些時(shí)候的一集 Epicenter 上解釋了兩者在智能合約的設(shè)計(jì)哲學(xué)上存在的差異。

“許多‘更保守’的比特幣開發(fā)者不喜歡必須由網(wǎng)絡(luò)上的每個人執(zhí)行的智能合約。他們更偏向于執(zhí)行相同類型的邏輯，而這個實(shí)際執(zhí)行的過程是私人的，然后你只是提供一個執(zhí)行的證據(jù)，網(wǎng)絡(luò)中的其他人可以對這個證據(jù)進(jìn)行驗(yàn)證。”

換句話說，比特幣區(qū)塊鏈就相當(dāng)于是一個信任錨或者智能合約的法庭，只有在網(wǎng)絡(luò)中的用戶出現(xiàn)糾紛的時(shí)候，才需要調(diào)用智能合約。由于只有在出現(xiàn)絕對需求的時(shí)候才會調(diào)用區(qū)塊鏈，比特幣用戶理論上就能夠通過他們的智能合約獲得更高的隱私性和可擴(kuò)展性，因?yàn)椴]有那么多的信息會一直被存儲到公共數(shù)據(jù)庫里。

另一方面，以太坊一直都因?yàn)槠鋮^(qū)塊鏈的規(guī)模而飽受批評，人們在質(zhì)疑未來到底需要多少帶寬才能運(yùn)營一個全節(jié)點(diǎn)，畢竟目前運(yùn)營一個以太坊全節(jié)點(diǎn)已經(jīng)變得越來越困難了。

基于以太坊的 DeFi 應(yīng)用有時(shí)也會變得冗雜。例如，許多在以太坊上構(gòu)建的 DeFi 應(yīng)用都會在協(xié)議中嵌入一種額外的代幣，這樣一來，用戶就不可能只使用原生的 ETH 資產(chǎn)，而需要在多種代幣之間來回切換。當(dāng)然，也會有例外。例如，Uniswap 所做的基本上就是 Bancor ICO 所做的，但是不需要額外的代幣。

以太坊網(wǎng)絡(luò)的另一個問題是，要寫出安全的智能合約是非常難的。最明顯的例子是由 Solidity 語言的開發(fā)者 Gavin Wood 所創(chuàng)立的 Parity，Parity以太坊客戶端的多簽合約很糟糕，導(dǎo)致多個使用 Parity 軟件來確保資金安全的 ICO 項(xiàng)目和實(shí)體遭受了超過 1.5 億美金的損失。開發(fā)者可以在以太坊上按照自己的想法創(chuàng)造出更強(qiáng)大的智能合約，但是隨之也會出現(xiàn)一些額外的安全風(fēng)險(xiǎn)。

正如比特幣核心的主要維護(hù)者 Gavin Andresen 在 2014 年以太坊上線之前所寫的那樣，在以太坊網(wǎng)絡(luò)上能夠做到的很多有意思的事也可以以比特幣的多簽功能為基礎(chǔ)來構(gòu)建。這主要是因?yàn)轭A(yù)言機(jī)問題（oracle problem），也就是說現(xiàn)實(shí)世界中通常需要有某個人對智能合約做出決定，或者向區(qū)塊鏈提交一些數(shù)據(jù)，以便在智能合約中使用。

智能合約并不像人們宣傳的那樣智能或自動化。舉個例子，我們并不確定 Maker DAO 是否足夠去中心化，因?yàn)槠湎到y(tǒng)依舊依賴于可信價(jià)格數(shù)據(jù)的輸入來正常運(yùn)行。實(shí)際上，如果 Abra 能夠在系統(tǒng)中加入更多預(yù)言機(jī)，那么 Abra 和 Maker DAO 在抗監(jiān)管性和去中心化方面并不會存在多大的差距。

如上所述，這里需要注意的是，理論上來說，以太坊通過一種更具表現(xiàn)力的腳本語言使開發(fā)人員能夠?qū)崿F(xiàn)更低的信任要求和更高的去中心化水平。但目前為止，還不清楚這些附加功能對 DeFi 應(yīng)用會有多少幫助。因此，或許比特幣網(wǎng)絡(luò)就能為 DeFi 應(yīng)用提供足夠的去中心化程度。

同樣需要指出的是比特幣正在提高落實(shí)“covenant”腳本之類的東西的能力，同時(shí)也在改善閃電網(wǎng)絡(luò)。此外，許多更先進(jìn)的智能合約功能也還沒有被部署到以太坊上，更不要說以一種可證明安全的方式去做這些事了。

Taproot 提案是比特幣智能合約向前邁出的下一大步，因?yàn)樗陔[私、可擴(kuò)展性和靈活性方面提供了巨大的改進(jìn)。話雖如此，目前還不清楚它什么時(shí)候會落實(shí)到協(xié)議層面。根據(jù)比特幣長期開發(fā)者M(jìn)att Corallo 在最近的 Bitcoin 2019 大會上的發(fā)言，距離 Taproot 在比特幣網(wǎng)絡(luò)上激活可能還有兩年時(shí)間。

關(guān)于比特幣網(wǎng)絡(luò)上的 DeFi 應(yīng)用，另一個值得關(guān)注的關(guān)鍵項(xiàng)目是 Drivechain。Drivechain 能夠打開一扇大門，讓用戶獲得今天以太坊所提供的開放式的創(chuàng)新，區(qū)別在于用戶可以根據(jù)不同的安全水平進(jìn)行權(quán)衡后做出選擇。RSK 是比特幣的一條側(cè)鏈，意在實(shí)現(xiàn)多數(shù)在以太坊上已經(jīng)存在的非官方應(yīng)用。這條類以太坊的側(cè)鏈采用了一種模型，把 Drivechain 的理念和類似 Liquid 的聯(lián)邦模型結(jié)合在一起。

Drivechain 的創(chuàng)造者 Paul Sztorc 也渴望盡快推出他的去中心化預(yù)測市場側(cè)鏈，即 Bitcoin Hivemind。Sztorc 是 Augur 和以太坊上其他一些預(yù)測市場項(xiàng)目的知識性“教父”，這些項(xiàng)目也被認(rèn)為是以太坊 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)的一部分。

如果 Drivechain 實(shí)驗(yàn)成功，把以太坊上任何一種有意思的 DeFi 應(yīng)用作為比特幣的獨(dú)立測鏈或者在 RSK 測鏈上發(fā)布也就算不上什么大事了。盡管如前所述，大量有趣的 DeFi 應(yīng)用已經(jīng)可以在目前的比特幣網(wǎng)絡(luò)上開發(fā)了。

在更遠(yuǎn)的將來，像 Blockstream 開發(fā)的 Simplicity 語言這樣的東西可以以某種方式接入比特幣網(wǎng)絡(luò)，這樣一來就可以在比特幣網(wǎng)絡(luò)上開發(fā)更復(fù)雜的智能合約。

然而，以上大部分內(nèi)容還停留在理論階段。歷史已經(jīng)表明，由于比特幣社區(qū)保守的本質(zhì)，要在比特幣網(wǎng)絡(luò)上加入新的功能是相當(dāng)困難的。保護(hù)比特幣“數(shù)字黃金”的地位依然是首要任務(wù)。

盡管如此，我們已經(jīng)有可能在當(dāng)前的比特幣網(wǎng)絡(luò)上構(gòu)建相當(dāng)強(qiáng)大的 DeFi 應(yīng)用了。此外，盡管以太坊目前給予了開發(fā)者更多自由去探索 DeFi，我們并不清楚這種優(yōu)勢還能夠延續(xù)多久。而反觀比特幣，已經(jīng)在網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、信任、持久性方面擁有巨大的優(yōu)勢，而且已經(jīng)作為真正的貨幣給人們留下了印象。

因此，如果你希望追蹤 DeFi 的發(fā)展，關(guān)注比特幣的動向也是很重要的。