區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)，無(wú)疑改變了全球數(shù)字支付業(yè)務(wù)的發(fā)展進(jìn)程。隨著Ripple以及Facebook Libra等新興加密貨幣項(xiàng)目對(duì)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)的壟斷地位發(fā)起沖擊，SWIFT、Visa以及Mastercard等主流企業(yè)也被迫開(kāi)始對(duì)自家遺留系統(tǒng)做出重大改進(jìn)。

展望未來(lái)，這股趨勢(shì)似乎正愈演愈烈。區(qū)塊鏈系統(tǒng)的運(yùn)行思路，是利用安全性與效率水平更高的支付基礎(chǔ)設(shè)施取代傳統(tǒng)解決方案。目前，各大主流從業(yè)機(jī)構(gòu)似乎也不得不直面“要么適應(yīng)、要么消亡”這一經(jīng)典的發(fā)展難題。

與以往的任何一場(chǎng)技術(shù)競(jìng)賽一樣，參與者們必須弄清楚哪些指標(biāo)能夠幫助他們?cè)趯?duì)抗當(dāng)中獲得優(yōu)勢(shì)。而目前可以確定的跨境匯款衡量標(biāo)準(zhǔn)，主要包括交易速度、安全性以及成本效益幾點(diǎn)。

更快、成本更低、還要再快

速度、成本、質(zhì)量——項(xiàng)目管理中的這三個(gè)頂點(diǎn)基本囊括了企業(yè)在發(fā)展現(xiàn)代支付業(yè)務(wù)時(shí)需要做出的核心權(quán)衡指標(biāo)。據(jù)報(bào)道，全球銀行間金融電信協(xié)會(huì)（SWIFT）最近開(kāi)始試用一套新型即時(shí)跨境支付系統(tǒng)，其能夠顯著改善整個(gè)業(yè)務(wù)操作時(shí)長(zhǎng)。

此次嘗試屬于SWIFT利用其全球支付創(chuàng)新（GPI）項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)即時(shí)結(jié)算功能的一部分，旨在應(yīng)對(duì)來(lái)自Ripple等公司的競(jìng)爭(zhēng)壓力。此外，SWIFT方面還承諾，這套新系統(tǒng)將降低各大金融機(jī)構(gòu)的框架使用成本。

一般來(lái)講，大多數(shù)項(xiàng)目在權(quán)衡當(dāng)中只能實(shí)現(xiàn)三大指標(biāo)中的兩項(xiàng)。在跨境匯款當(dāng)中，技術(shù)創(chuàng)新主要負(fù)責(zé)實(shí)現(xiàn)速度與成本——以Ripple為例，區(qū)塊鏈企業(yè)承諾在短短4秒之內(nèi)完成交易結(jié)算，且只需要幾美分成本就能夠?qū)①Y金從世界上的某個(gè)角落轉(zhuǎn)移至另一個(gè)角落。

在對(duì)Worthyt公司CEO兼區(qū)塊鏈技術(shù)評(píng)論員Kenny Li談到交易速度在當(dāng)前跨境匯款領(lǐng)域中的重要意義時(shí)，Li解釋稱：

“在我看來(lái)，人們非常關(guān)心速度表現(xiàn)，非常非常關(guān)心。速度與便捷性在區(qū)塊鏈層面相當(dāng)重要。正因?yàn)槿绱耍藗儾旁赣媒灰兹?a target="_blank">中心化以及所有權(quán)來(lái)交換區(qū)塊鏈技術(shù)帶來(lái)的速度優(yōu)勢(shì)。因此，我認(rèn)為速度是決定勝負(fù)的關(guān)鍵。當(dāng)然，并不是說(shuō)必須得做到速度最快——足夠快就可以了。Visa每秒大約能夠完成1000到2000次交易（tps），部分區(qū)塊鏈已經(jīng)可以通過(guò)委托權(quán)益證明提供類似的交易能力（EOS是其中最好的例子，另外我相信Libra也能夠?qū)崿F(xiàn)類似的交易規(guī)模，因?yàn)槠渌坪跻矔?huì)采用委托權(quán)益證明機(jī)制）。”

不過(guò)Li堅(jiān)持認(rèn)為，交易吞吐量本身并不是全球匯款這類系統(tǒng)的全部目的或者說(shuō)最終目的。他進(jìn)一步解釋道：

“只要速度能夠跨過(guò)用戶需求這道門(mén)檻，接下來(lái)就是宣傳工作的天下了。我認(rèn)為最終的門(mén)檻可能在3000到5000 tps這個(gè)水平（這一假設(shè)基于Visa的當(dāng)前市場(chǎng)份額、中國(guó)等部署有防火墻的國(guó)家的網(wǎng)絡(luò)通量、全球網(wǎng)絡(luò)通量以及市場(chǎng)份額的可能分布水平，而且顯然不是精確計(jì)算后的結(jié)果）。”

以Ripple為例：該公司稱XRP能夠?qū)崿F(xiàn)1500 tps，并可通過(guò)擴(kuò)展提升至50000 tps。即使是在全球范圍內(nèi)，50000 tps的處理能力都似乎有點(diǎn)大材小用了。然而，區(qū)塊鏈系統(tǒng)是否真的就是速度最快且成本最低的傳統(tǒng)銀行替代方案？

銀行業(yè)的負(fù)擔(dān)

Ripple公司CEO Brad Garlinghouse一直強(qiáng)調(diào)當(dāng)前金融體系中的遺留問(wèn)題，這些糾纏不清的銀行業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)已經(jīng)成為一種長(zhǎng)期負(fù)擔(dān)，并直接導(dǎo)致跨境支付效率低下。

世界各地的商業(yè)銀行一般傾向于在海外代理銀行中開(kāi)設(shè)賬戶，并通過(guò)SWIFT網(wǎng)絡(luò)實(shí)施跨境電匯。像Garlinghouse這樣的區(qū)塊鏈支付支持者們則認(rèn)定，Nostro/Vostro賬戶機(jī)制正是引發(fā)系統(tǒng)延遲與效率低下的“罪魁禍?zhǔn)住薄?/p>

通過(guò)SWIFT等系統(tǒng)進(jìn)行跨境電匯時(shí)，參與銀行需要首先在國(guó)外建立起代理關(guān)系。作為目標(biāo)的代理銀行，將代表另一國(guó)家的另一家金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)款項(xiàng)的發(fā)送或者接收。

例如，如果來(lái)自國(guó)家A的銀行甲需要向來(lái)自國(guó)家B的銀行乙發(fā)送電匯，則銀行甲首先需要聯(lián)系其開(kāi)設(shè)在國(guó)家B處的代理銀行進(jìn)行付款。一般來(lái)說(shuō)，銀行甲還需要在該代理銀行中開(kāi)設(shè)賬戶。

在這種情況下，代理銀行會(huì)將該賬戶稱為Nostro賬戶;而對(duì)于銀行甲，該賬戶則被稱為Vostro賬戶。

根據(jù)國(guó)際清算銀行（BIS）的數(shù)據(jù)，全球代理銀行關(guān)系正在逐年下降。除了網(wǎng)絡(luò)規(guī)模萎縮之外，BIS報(bào)告稱相關(guān)業(yè)務(wù)正變得愈發(fā)集中，并導(dǎo)致以往無(wú)權(quán)進(jìn)行匯款的通道越來(lái)越難以實(shí)現(xiàn)跨國(guó)支付操作。

BIS還指出，新型跨境支付方式的出現(xiàn)也成為代理銀行網(wǎng)絡(luò)衰落的原因之一。在發(fā)布的報(bào)告中，BIS認(rèn)為：

“世界上許多國(guó)家的代理銀行關(guān)系數(shù)量正持續(xù)下降，這無(wú)疑令人擔(dān)憂。在相關(guān)司法管轄區(qū)內(nèi)，這種代理關(guān)系衰退可能對(duì)跨境款項(xiàng)的發(fā)送與接收能力產(chǎn)生影響，促使人們采用不受監(jiān)管且安全性低下的「影子支付」方式，并最終對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、金融包容性以及國(guó)際貿(mào)易產(chǎn)生更進(jìn)一步的影響。”

因此，雖然SWIFT可以努力跟上Ripple的速度水平，但以往銀行業(yè)務(wù)帶來(lái)的負(fù)擔(dān)使其無(wú)法徹底拋下種種遺留系統(tǒng)。此外，由于某些財(cái)務(wù)通道已經(jīng)無(wú)法提供傳統(tǒng)的資金流通服務(wù)，建立新型支付門(mén)戶可能是種更好的解決辦法。

對(duì)于Ripple來(lái)說(shuō)，銀行完全沒(méi)必要在國(guó)外建立代理關(guān)系以實(shí)現(xiàn)跨境匯款。相反，金融機(jī)構(gòu)可以采購(gòu)Ripple公司提供的xRapid軟件，并使用XRP幣作為即時(shí)跨境匯款的過(guò)渡貨幣。

然而，區(qū)塊鏈企業(yè)也要當(dāng)心監(jiān)管制度對(duì)其商業(yè)模式造成的影響。如果SWIFT的遺留系統(tǒng)繼續(xù)作為信任制度的基礎(chǔ)，那么Ripple乃至其它區(qū)塊鏈企業(yè)仍然需要滿足各個(gè)司法管轄區(qū)內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出的具體要求。

Facebook公司的Libra項(xiàng)目也引發(fā)各國(guó)政府對(duì)于加密貨幣以及區(qū)塊鏈相關(guān)機(jī)制的監(jiān)管關(guān)注。事實(shí)上，就連Ripple公司CEO自己，都擔(dān)心其有可能被卷入這場(chǎng)由Libra引發(fā)的監(jiān)管風(fēng)暴當(dāng)中。

選擇全區(qū)塊鏈，還是DLT與集中式系統(tǒng)的混合體？

在追求高效跨境支付框架時(shí)，我們可能必須得集中式與去中心化架構(gòu)之間做出權(quán)衡。然而，目前似乎出現(xiàn)了一種新興趨勢(shì)，希望利用混合系統(tǒng)同時(shí)發(fā)揮這兩類架構(gòu)的各自優(yōu)勢(shì)。

2019年6月，曾有報(bào)道稱SWIFT方面計(jì)劃允許運(yùn)行分布式分類賬技術(shù)（DLT）系統(tǒng)的企業(yè)使用其GPI平臺(tái)。Visa方面也公布了一套新的集中支付網(wǎng)絡(luò)，這套用于商業(yè)交易的解決方案中就包含不少去中心化技術(shù)元素。

此外，F(xiàn)nality聯(lián)盟正計(jì)劃利用公共事業(yè)結(jié)算代幣促進(jìn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)跨境支付交易。來(lái)自美國(guó)、歐洲以及亞洲的多家主要銀行已經(jīng)宣布加入該項(xiàng)目。與Visa的B2B Connect計(jì)劃一樣，F(xiàn)nality將充當(dāng)銀行間的核心，負(fù)責(zé)消除跨境支付中各類復(fù)雜的中間步驟。雖然所面向的具體方向不同，但其運(yùn)營(yíng)理念仍然表現(xiàn)出一些驚人的相似之處。

隨著支付環(huán)境的快速發(fā)展與演變，遺留系統(tǒng)與創(chuàng)新機(jī)構(gòu)之間似乎出現(xiàn)了彼此復(fù)制對(duì)方運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)的新趨勢(shì)。像SWIFT與Visa這樣的主流從業(yè)方正在積極開(kāi)發(fā)DLT系統(tǒng)接口協(xié)議，而Ripple等新興力量則尋求如何獲得傳統(tǒng)金融體系的信任狀態(tài)。那么，到底哪一種方式能夠使其網(wǎng)絡(luò)成為貫穿全球眾多財(cái)務(wù)通道實(shí)現(xiàn)跨境匯款的最優(yōu)解？我們不知道，但我們拭目以待。