芯謀研究上篇關(guān)于分析新冠疫情對(duì)我們半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將會(huì)造成何種影響以及相關(guān)思考的文章引發(fā)了業(yè)內(nèi)廣泛討論（新冠疫情對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)影響分析）。當(dāng)下疫情的蔓延，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的直接影響已經(jīng)輻射到終端市場(chǎng)需求等半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)本質(zhì)上。終端需求的下降和全球范圍內(nèi)交流運(yùn)輸?shù)氖茏鑼?duì)產(chǎn)業(yè)的影響廣泛且深遠(yuǎn)。

下面是我們就新冠疫情全球蔓延對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)影響的最新分析。芯謀研究提出“三個(gè)隱憂、兩個(gè)思考、一個(gè)建議”，力求幫助中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)認(rèn)真思考疫情帶來的全新影響。

隱憂之一：終端需求下降，跨國(guó)貿(mào)易以及交流受阻，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)負(fù)增長(zhǎng)

新冠疫情在全球的蔓延，放緩了全球經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度，對(duì)消費(fèi)者信心和需求帶來巨大沖擊。需求下降導(dǎo)致半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)缺乏重要源動(dòng)力！同時(shí)，各大終端廠家拖遲或者取消了新產(chǎn)品的發(fā)布，本來就缺乏亮點(diǎn)的電子產(chǎn)業(yè)更是雪上加霜。預(yù)測(cè)疫情過后，不少國(guó)家會(huì)縮減用在工業(yè)上的支出，全球 5G 基站的建設(shè)也會(huì)放緩。需求端的下降，將導(dǎo)致 2020 年全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)下降 7.34%到 3913 億美元。值得注意的是，雖然 2019 年全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)下降 12.03%，但主要是因?yàn)榇鎯?chǔ)器的暴跌引起的。2020 年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的衰減則是全方面的。具體數(shù)據(jù)見下圖。

除終端消費(fèi)市場(chǎng)外，疫情對(duì)我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的影響還體現(xiàn)在物流運(yùn)輸方面。我們的電子產(chǎn)業(yè)以出口為主，雖然芯片的客戶大多在國(guó)內(nèi)，但是終端卻以全球?yàn)橹?。所以全球物流運(yùn)輸?shù)耐〞硨?duì)我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)至關(guān)重要。

隨著疫情在全球范圍內(nèi)爆發(fā)，各國(guó)都對(duì)國(guó)際航班以及貨物進(jìn)出口執(zhí)行了更為嚴(yán)格的檢疫檢驗(yàn)。貨物運(yùn)輸受阻，國(guó)際貿(mào)易受到很大影響。

同時(shí)國(guó)際間人才交流幾乎凍結(jié)，跨國(guó)的人才流動(dòng)在今年上半年幾乎凍結(jié)。從商務(wù)談判、上下游合作，到工程師之間的溝通，都效率大降。這同樣給產(chǎn)業(yè)帶來陰影。

隱憂之二：日韓疫情對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的影響

日韓是中國(guó)的近鄰，更是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上緊密的合作伙伴。日韓的疫情進(jìn)展對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)有著直接且重要的影響。

日本是全球最主要的半導(dǎo)體材料和重要的設(shè)備供應(yīng)地，占據(jù)了全球半導(dǎo)體材料與設(shè)備供應(yīng)的半壁江山。目前在整個(gè)半導(dǎo)體領(lǐng)域的 19 種關(guān)鍵材料中，有 14 種日本的產(chǎn)能占據(jù)了全球 50%以上。以硅晶圓為例，日本信越化學(xué)和 SUMCO 共占據(jù)了全球超過 53%的份額。同時(shí)材料更是因?yàn)閮H有幾個(gè)月的庫存期，如果日本疫情惡化，國(guó)內(nèi)各大制造廠會(huì)面臨原材料短缺的嚴(yán)峻問題。在半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域，全球前十大設(shè)備廠商，日本有四家，同樣舉足輕重。

韓國(guó)因?yàn)榇鎯?chǔ)器的原因，更多對(duì)終端電子產(chǎn)業(yè)有著直接的影響。韓國(guó)疫情爆發(fā)勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致包括存儲(chǔ)器在內(nèi)的芯片產(chǎn)能以及價(jià)格的波動(dòng)，這對(duì)全球、尤其是中國(guó)電子產(chǎn)業(yè)來說是一個(gè)致命影響——眾所周知，我國(guó)是一個(gè)芯片進(jìn)口大國(guó)，特別是在存儲(chǔ)芯片上對(duì)韓國(guó)進(jìn)口依賴格外嚴(yán)重。

隱憂之三：美國(guó)對(duì)華為的打壓始終是中國(guó)半導(dǎo)體的達(dá)摩克利斯之劍

去年下半年國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能緊張、快速增長(zhǎng)與華為的供應(yīng)鏈國(guó)產(chǎn)化是分不開的，同樣華為在今年的發(fā)展更牽動(dòng)著國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的神經(jīng)。一方面第五度延展華為豁免令，一方面又要進(jìn)一步加大施壓力道，對(duì)企業(yè)出貨華為采取更嚴(yán)格規(guī)則。美國(guó)對(duì)華為的處理，就像懸在頭頂?shù)倪_(dá)摩克利斯之劍。

2 月 10 日，美國(guó) AOS（萬國(guó)半導(dǎo)體）指出美國(guó)司法部日前正對(duì)其進(jìn)行調(diào)查，指控它違反美國(guó)聯(lián)邦對(duì)華為的出口管制，并要求在調(diào)查期間停止對(duì)華為的半導(dǎo)體產(chǎn)品交付；

2 月 29 日，以美國(guó)為首的《瓦森納安排》進(jìn)行了新一輪的修訂，增加了兩條有關(guān)半導(dǎo)體領(lǐng)域的出口管制內(nèi)容，主要涉及計(jì)算光刻軟件以及 12 寸晶圓技術(shù)，目標(biāo)直指中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。

3 月初，美國(guó)國(guó)會(huì)對(duì)英國(guó)進(jìn)一步施壓，試圖促使英國(guó)改變其允許華為建設(shè)部分英國(guó) 5G 網(wǎng)絡(luò)的決定。

雖然美國(guó)對(duì)華為的政策可能懸而未決，但國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)卻要勇往直前。只是在這個(gè)反復(fù)曲折的路上，我們需要做好多手準(zhǔn)備。

產(chǎn)業(yè)形勢(shì)難以預(yù)測(cè)，但居安思危，我們卻要思考在此形勢(shì)下，我們的措施與應(yīng)對(duì)。

思考之一：政府如何平衡資金投入

出于抑制疫情以及預(yù)防以后其它突發(fā)狀況的需要，各地政府無疑會(huì)加大對(duì)醫(yī)療衛(wèi)生等其它領(lǐng)域的資本引導(dǎo)，那么半導(dǎo)體這一塊會(huì)不會(huì)變少？

與醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域一樣，半導(dǎo)體同樣是事關(guān)民生的基石產(chǎn)業(yè)。疫情之后，為了刺激低迷的經(jīng)濟(jì)，政府或會(huì)推動(dòng)一批重大項(xiàng)目建設(shè)，半導(dǎo)體是最有需要、最有戰(zhàn)略意義和最能帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)的行業(yè)。況且半導(dǎo)體是一場(chǎng)長(zhǎng)跑，在過去五年大投資的基礎(chǔ)上仍然需要繼續(xù)加大投資，持久投資。

如同在上一篇文章中提出的那樣，“未來產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)取決于政府對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略性、長(zhǎng)期性和艱巨性的認(rèn)知，以及持續(xù)投入的態(tài)度、巨額投入的決心。我們希望國(guó)家和政府對(duì)于芯片產(chǎn)業(yè)的扶持不要降低，堅(jiān)持不懈，持續(xù)發(fā)展?！?/p>

對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的認(rèn)知、重視、支持，不能變！

思考之二：是大水漫灌還是小水滴灌

受疫情影響，許多半導(dǎo)體中小企業(yè)融資困難，呼吁政府的救助。但半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)本來就應(yīng)該是集中、聚集、整合發(fā)展，無論技術(shù)創(chuàng)新還是產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)，大多要靠龍頭企業(yè)。所以危機(jī)也是對(duì)半導(dǎo)體企業(yè)的考核，更是產(chǎn)業(yè)自身優(yōu)化的。因此政府政策支持更應(yīng)聚焦有核心競(jìng)爭(zhēng)力、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定和有規(guī)模的企業(yè)，而不是“會(huì)哭的孩子有奶吃”。

過去幾年，國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)型企業(yè)暴增的同時(shí)，國(guó)際上大的并購(gòu)還是如火如荼。大企業(yè)規(guī)模較大，抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力也較強(qiáng)。對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來說，這次疫情只是“黑天鵝”，是偶然才會(huì)發(fā)生的情況。但還有很多其它諸如市場(chǎng)、資金、供應(yīng)鏈等普遍存在的風(fēng)險(xiǎn)。大企業(yè)可能承受的風(fēng)險(xiǎn)較大，但抗風(fēng)險(xiǎn)能力也更強(qiáng)。半導(dǎo)體是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，所以抗風(fēng)險(xiǎn)能力也是一個(gè)優(yōu)秀企業(yè)的重要競(jìng)爭(zhēng)力。

一個(gè)建議：按照產(chǎn)業(yè)規(guī)律，持續(xù)投入，支持規(guī)模性的企業(yè)，以規(guī)模性的企業(yè)為支撐，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)突破

疫情發(fā)展撲朔迷離、科技競(jìng)爭(zhēng)逐漸明朗，2020 年全球半導(dǎo)體領(lǐng)域充滿了未知。但帶給我們的卻應(yīng)該是更加堅(jiān)定尊重產(chǎn)業(yè)規(guī)律，敬畏產(chǎn)業(yè)本身，加大產(chǎn)業(yè)扶持，危中尋機(jī)，砥礪前行！