首先，我先給不清楚狀況的小伙伴介紹一下臺積電公司：

　　***積體電路制造公司，簡稱臺積電、TSMC，是***一家半導體制造公司，成立于1987年，是全球第一家、以及最大的專業集成電路制造服務（晶圓代工）企業，總部與主要工廠位于新竹科學園區。2013年營收19.85億美元，晶圓代工市占率46%，為全球第一。2011年資本額約新臺幣2，591.5億元，市值約1，000億美金，為***市值最大的上市公司。臺積公司總產能已達全年430萬片晶圓，其營收約占全球晶圓代工市場的百分之六十。

　　那么它又是憑什么做出了這種判斷：

　　臺積電是全球規模最大的純代工廠，最近降低了公司2017年代工業務的營收預期。

　　臺積電目前正在致力于實現到2018年全面使用EUV光刻技術生產7nm芯片，這將對設備廠商在2017年的沉積和蝕刻設備銷售造成明顯的影響。

　　臺積電估計，整個半導體行業2017年的增長率為7%，明顯低于Gartner估計的12.3%，這意味著一些設備廠商的銷售情況將進一步惡化。

　　由于供應鏈庫存的增加，2017年4月13日，全球最大的純代工廠臺積電在其投資者會議上削減了2017年度代工業務的營收預期，并將全球代工業務的增長率從7%降低到5%。

　　2016年，所有純代工廠的總體營收為447億美金，占到全球半導體行業總市值的15.8%。除了老大臺積電之外，其它純代工廠包括但不限于格羅方德、聯電、中芯國際、Powerchip Technology、TowerJazz、先鋒國際、上海華虹格蘭特、Dongbu和X-Fab。

　　這個營收數字不包括那些不單純從事代工業務的半導體制造商，它們不僅為其它芯片公司制造芯片，還生產自家使用的芯片，這類公司包括三星、英特爾、德州儀器和意法半導體。

　　換而言之，代工業務的市場非常龐大，2016年，臺積電貢獻了應用材料公司總營收的16%。

　　最重要的是，臺積電表示，目前已經有超過三十家客戶積極參與了臺積電的7nm工藝技術，2017年將有15家公司的芯片采用7nm工藝流片，在2017年第二季度進入風險生產階段，并于2018年進入批量生產階段。

　　為什么說這種局面對一些設備廠商非常重要？因為，過渡到EUV光刻技術后，芯片制造過程將省去目前制造先進工藝芯片所需的許多沉積蝕刻步驟，我在之前的一篇文章中討論過，轉換到EUV光刻技術將影響整個半導體供應鏈。

　　下面這張來自ASML的圖簡要說明了為什么從多重圖形曝光DUV光刻過渡到EUV光刻技術將消除許多沉積和蝕刻步驟。隨著臺積電于2018年批量生產基于EUV光刻技術的芯片，僅應用材料公司就將于2017年損失許多沉積和蝕刻設備的銷售。

　　英特爾和臺積電是全球排名前三的半導體制造商，2016年，英特爾的整體營收約為563億美金，臺積電的整體營收為293億美金，合并統計，兩家公司的營收占到2016年半導體行業總計2821億美金營收的30.3%。

　　另外，從資本支出上來看，這兩家公司也位居全球前三名。根據下表，2017年英特爾的資本支出將達到120億美金，同比增長25%，而臺積電的資本支出則達到100億美金，同比下降2%。

　　資本支出的變化可能會對半導體供應鏈中的相關公司收入產生巨大的影響。在上表中，去年DRAM市場的疲弱促使三星和SK海力士的資本支出分別減少了13%和14%，應用材料公司2016年在大電流注入設備市場上的營收就低于2013年，因為大電流注入設備是DRAM芯片制造過程中的主要使用設備。

　　因此，對像應用材料公司這樣的設備廠商來說，英特爾和臺積電這種大客戶的資本支出高于去年就意味著公司營收的增長，從而可能帶動股價上漲。

　　我們來看下英特爾2016年度16位優質供應商獎獲得者的名單，這份名單中的晶圓設備制造公司包括：

　　應用材料公司：晶圓制造設備、備件和服務

　　ASML：半導體光刻設備

　　日立國際電氣公司：批量熱處理系統

　　Lam Research Corporation：晶圓蝕刻和沉積設備

　　東京電子有限公司：涂布機/顯影劑，干蝕刻系統，濕蝕刻系統，熱處理系統，沉積系統和測試系統

　　值得注意的是，前年還入席的KLA-Tencor去年缺席了。

　　再來看看臺積電2017年2月宣布的卓越表現獎，這次，我還是從11家獲獎者中單獨抽出了晶圓前端設備制造商。

　　應用材料公司 - 技術合作

　　ASM國際 - ALD設備

　　EBARA公司 - CMP和電鍍設備

　　日立國際電氣公司 - 爐設備

　　蘭姆研究公司 - 蝕刻設備

　　結論

　　2017年的半導體行業將走向何方，這又將對設備廠商產生什么影響？臺積電在4月13號的投資者會議中聲稱，由于存儲器行業表現強勁，今年整個半導體行業的年增長率將達到7%，剔除掉存儲器之后，其他半導體業務的年增長率僅為4%。

　　就在同一天，研究機構Gartner上調了2017年半導體行業的增長率預測，至12.3%，遠遠高于兩個月前預測的7.4%。

　　就我個人而言，我認為臺積電的預測更為靠譜，因為它畢竟是完全專注于半導體行業的。

　　且臺積電向EUV光刻技術的轉變對設備廠商的影響最為明顯，因為它將省掉很多沉積蝕刻設備的采購，必然會使一部分設備廠商的銷售受到很大削減。