自2016年年中以來，曾經(jīng)不起眼的多層陶瓷電容器MLCC攪動了整個被動電子元件市場，其行情更是步步高漲，一次又一次刷新了人們對MLCC價格走勢的認(rèn)知度。該不正常的態(tài)勢引發(fā)了行業(yè)對MLCC全產(chǎn)業(yè)鏈的極大關(guān)注，紛紛揣測其未來走勢如何。

作為媒體，芯師爺一直關(guān)注MLCC的行情動態(tài)，在看到仍在持續(xù)上漲的價格大有擾亂正常市場經(jīng)營秩序的態(tài)勢之時，為厘清MLCC漲價真面目，芯師爺聯(lián)合電子圈共同發(fā)起了長達(dá)1個月的市場調(diào)研及企業(yè)拜訪，先后獲得了超過4000位熱心讀者的關(guān)注與回復(fù)，以及宇陽科技等MLCC領(lǐng)軍企業(yè)的支持！

那么，在大家的認(rèn)知里，MLCC當(dāng)下及未來的主要動向是什么？下面請看由芯師爺給您帶來的調(diào)研結(jié)果分析。

1

村田、三星、國巨仍為MLCC主流采購品牌

圖1 截至2018年8月最受關(guān)注MLCC采購品牌分析

對調(diào)研結(jié)果分析得知，受訪對象的首選MLCC采購品牌為行業(yè)龍頭村田，占比達(dá)到23％，其次分別是國巨和三星，分別占比20％和18％。而被譽(yù)為“中國大陸元件黃埔軍校”的風(fēng)華高科，一路逆襲TDK和太陽誘電，以13％的得票比例成為第四大主流采購品牌；另外太陽誘電和TDK這兩家日企的得票比例差不多，均為10％左右。

整體看，日、韓品牌的得票比例與其市場占有率的比例大致相當(dāng)；而中國大陸和中國***原廠獲得采購關(guān)注度大幅提升，尤其是以風(fēng)華高科為代表的品牌，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了應(yīng)有市場份額，反映了日系釋放產(chǎn)能后，眾多企業(yè)已經(jīng)開始將目光更多的關(guān)注中國大陸和中國***品牌。

2

0603、0402仍是市場上的主流需求規(guī)格

圖2 MLCC主要采購尺寸規(guī)格分析

我們知道，0201規(guī)格產(chǎn)品已經(jīng)超越0402成為眾多MLCC規(guī)格中，市場占有率最大的產(chǎn)品，但本次調(diào)研結(jié)果卻顯示，0603規(guī)格MLCC才是市場的主要采購規(guī)格，以28％的得票率高居榜首；其次是0402規(guī)格，以26％的得票率占據(jù)采購需求第二位；0805型產(chǎn)品也以19％的得票率成為第三大采購規(guī)格產(chǎn)品。而市占率第一的0201規(guī)格，僅以10％的得票率位居第五位。采購需求較大的還有1206（得票率12％）和1210（得票率5％）尺寸產(chǎn)品，分列第四和第六位。

從調(diào)研結(jié)果看出，市場需求較旺的規(guī)格型號與各規(guī)格的市占率存在較大差異，0402、0603、0805成為三個采購需求得票率最高的規(guī)格產(chǎn)品，也是目前市面上最緊缺、價格波動最大的三個型號產(chǎn)品；而1206等更大規(guī)格的產(chǎn)品或是0201等小規(guī)格的產(chǎn)品，反倒沒有那么大的供需壓力。

3

廠家代理商仍是主要采購渠道

圖3 MLCC采購渠道分析

MLCC采購主要有三種渠道：廠家直銷、原廠代理商以及現(xiàn)貨貿(mào)易商，如果客戶不是知名企業(yè)，且采購量大而穩(wěn)定，很難能直接從原廠拿貨；一般都是通過中間商獲得。本次調(diào)研發(fā)現(xiàn)，有47％的受訪者選擇的是從廠家代理商處進(jìn)貨，約有31％的需求方從現(xiàn)貨貿(mào)易商處購得MLCC，而從原廠直接采購的比例僅為20％；另有2％的采購者是通過其他渠道來獲得MLCC。

由此可看出，目前大約有8成的需求方是通過廠家代理商或是現(xiàn)貨貿(mào)易商購得所需的MLCC產(chǎn)品；只有少數(shù)實力大廠才擁有直接從原廠進(jìn)貨的資格。另外，市場根據(jù)現(xiàn)貨供需緊缺程度，部分采購方對緊缺產(chǎn)品的采購還需要通過游離于以上三種渠道之外的中間商才能獲取。

4

供貨交期仍控制在正常范圍內(nèi)

圖4 截至2018年8月MLCC供貨交期分析

供貨交期周期是MLCC供需緊張與否的重要反映，本次調(diào)研結(jié)果顯示，能夠確保1-2個月內(nèi)實現(xiàn)交貨的受訪者比例大約為47％；交期在8-26周的比例為33％；也就是說，大約有8成的受訪者的收貨交期雖有一定拖延，但還是比較有保證的。不過也有2成的受訪者介紹到，他們的交貨周期比較長，其中交期在26-52周之間的占比達(dá)到了18％；交期在1年以上的比例也有2％。

從調(diào)研結(jié)果看，大部分的需求方都能在正常的交貨周期范圍內(nèi)提貨；僅有約20％的需求方的采購交期在半年以上，該比例與目前MLCC的供、需缺口比基本一致。

5

MLCC采購價格同比漲幅較大

圖5 2018年8月MLCC采購價同比漲幅分析

截至2018年8月，綜合所有受訪者意見發(fā)現(xiàn)，相較2017年同期，有46％的受訪者在采購MLCC時，遭遇了10倍的價格上漲；更有20％的受訪者采購時，發(fā)現(xiàn)價格同比上漲了20倍以上；另外，約有34％受訪者的采購價為同期5倍以上。

MLCC產(chǎn)品因應(yīng)尺寸規(guī)格不同、電容量不同，以及市場的緊缺程度不同，產(chǎn)品的價格漲幅也會不同。目前漲幅最大的MLCC基本都是缺口較大的型號產(chǎn)品。不過，調(diào)研還發(fā)現(xiàn)，目前最緊缺的MLCC多為非常用產(chǎn)品，市場需求不大，雖然單價漲幅高，但對MLCC整體的價格漲幅影響不大。芯師爺在此也建議大家在采購時，不要受看到的某些具體型號的夸張漲價影響，應(yīng)冷靜分析及采購到價格合適的產(chǎn)品。

6

供應(yīng)端囤貨成漲價首要因素

圖6 2018年MLCC價格波動原因分析

本輪MLCC漲價潮具有漲幅大、周期長的特點(diǎn)，經(jīng)對調(diào)研數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，有28％的人認(rèn)為原廠惡意囤貨提價是本輪MLCC漲價的主要原因，27％的人認(rèn)為貿(mào)易商惡意囤貨提價也是本輪漲價的重要推助手；而認(rèn)為原材料/人工漲價和原廠產(chǎn)能調(diào)整導(dǎo)致漲價的受訪者比例分別僅為16％、18％；另有11％的人認(rèn)為日益電子化的汽車領(lǐng)域、增長快速的礦機(jī)市場也加劇了MLCC的供貨緊張局面而漲價。

綜上分析得知，有高達(dá)56％的受訪者認(rèn)為供應(yīng)端囤貨提價是為本輪MLCC價格劇烈波動的主要原因，并且表現(xiàn)為連續(xù)不斷地漲價；同時也不忽視其他因素對價格的影響。這說明采購端對MLCC的漲價還是比較理性的，只是貿(mào)易環(huán)節(jié)的人為控制價格，已經(jīng)超出了正常的經(jīng)濟(jì)發(fā)展秩序，尤其是對原廠參與價格控制的行為怨念最深。

實際上，在8月底、9月初之時，部分貿(mào)易商加快放量部分囤積的MLCC，一定程度上降低了MLCC的價格；不過在原廠端，還處于漲價階段。

7

MLCC缺貨周期仍在持續(xù)

圖7 MLCC缺貨周期預(yù)判

缺貨是導(dǎo)致MLCC價格不斷上漲的重要原因，目前看，日系原廠還在不斷釋放利潤薄弱的MLCC型號產(chǎn)能，而中國***和中國大陸原廠則在不斷承接產(chǎn)能，但要達(dá)到供需平衡還需要一個過程。調(diào)研中，有45％的受訪者認(rèn)為MLCC缺貨問題有望在2018年年底解決；但有36％的人認(rèn)為，2019年底之前，MLCC缺貨問題仍無解。另有16％的人認(rèn)為，中國***和中國大陸原廠的產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)需要一個逐步提升的過程，至少要到2020年底才能解決MLCC缺貨的問題。

8

MLCC漲價對生產(chǎn)制造影響重大

圖8 MLCC缺貨對制造企業(yè)的影響程度分析

MLCC的主要功能是在電路中起著旁路、去耦、濾波和儲能的作用，是汽車、手機(jī)、攝像機(jī)、電視機(jī)、電話機(jī)、電腦、錄音設(shè)備等電子產(chǎn)品的常用元件；并因其良好的使用效果，MLCC還成了其他電容產(chǎn)品的上佳替代品，使用需求越來越大。

本輪MLCC出現(xiàn)巨大的供需缺口，對不少企業(yè)產(chǎn)生了重大影響，68％的受訪人認(rèn)為，MLCC缺貨已經(jīng)對他們所在企業(yè)造成了嚴(yán)重影響，27％的人認(rèn)為MLCC缺貨對他們所在企業(yè)影響輕微；而認(rèn)為MLCC缺貨不會對他們所在企業(yè)造成影響的投票比例僅為5％。

9

改用替代型號成主要應(yīng)對措施

圖9 應(yīng)對MLCC缺貨措施分析

MLCC缺貨部分主要是中低端產(chǎn)品，缺貨型號范圍也比較廣，于是漲價成了供應(yīng)端抑制需求過快增長的重要手段，但無論是缺貨還是漲價，都對下游制造鏈造成了重大影響。在就如何解決MLCC產(chǎn)品缺貨的問題上，45％的受訪者所在企業(yè)不得不改用替代型號來彌補(bǔ)原使用的MLCC缺失；而31％受訪者所在企業(yè)迫于成本壓力，只能通過產(chǎn)品漲價的方式來抵消MLCC漲價對公司帶來的影響；另外還有18％的受訪人介紹到，其所在企業(yè)因沒有足夠的MLCC供應(yīng)，只能通過減少新訂單來緩解因MLCC缺貨帶來的制造壓力。

不管采用的是哪種解決措施，都對MLCC下游制造業(yè)帶來了重大影響，甚至?xí)a(chǎn)生連鎖反應(yīng)，如最為廣泛采用的改用替代型號方式，不少受訪者紛紛表示，替代型號是不得已而為之，使用效果遠(yuǎn)沒有原型號好；同時，采用新的元器件也會增加測試等各環(huán)節(jié)成本。