中美貿(mào)易摩擦下，中興、華為、海康等企業(yè)被美國(guó)制裁后面臨斷供危機(jī)。在此背景下，國(guó)內(nèi)終端廠商對(duì)供應(yīng)鏈自主可控訴求強(qiáng)烈，紛紛開(kāi)啟上游零部件的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程。新冠疫情出現(xiàn)后海外工廠生產(chǎn)受到影響，終端產(chǎn)品和零部件轉(zhuǎn)單效應(yīng)明顯，進(jìn)一步加快了包括 MLCC 在內(nèi)的上游零部件產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的進(jìn)度。

被動(dòng)元器件近300億美元市場(chǎng) 電容占主導(dǎo)

被動(dòng)元件（Passive Components）又稱為無(wú)源器件，是相對(duì)于主動(dòng)元件 Active Components）而言的，指不影響信號(hào)基本特徵，而僅令訊號(hào)通過(guò)而未加以更動(dòng)的電路元件，常見(jiàn)的被動(dòng)元器件有電阻、電容、電感、陶振、晶振、變壓器等。被動(dòng)元件在電路中主要起調(diào)節(jié)電路中的電壓和電流的作用，是電路中必備的電子元件。

全球被動(dòng)元件市場(chǎng)將近 300 億美元，電容占比超過(guò) 7 成。全球電子元件行業(yè)協(xié)會(huì) ECIA 數(shù)據(jù)，2019 年全球被動(dòng)元件銷售約 277 億美元，其中電容占比最大，約 73．2%，電感次之，約占 16．7%，電阻占比約 10%。

中國(guó)是被動(dòng)元器件最大市場(chǎng)

中國(guó)是全球被動(dòng)元器件行業(yè)最大的市場(chǎng)，2019 年占全球市場(chǎng)比重約為 43%，合計(jì) 119 億美元。按平均 43%的國(guó)內(nèi)占比，2019 年電容、電感、電阻國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模約為 87、20、12 億美元。

MCLL是被動(dòng)元器件最大的國(guó)產(chǎn)替代市場(chǎng)

從全球的被動(dòng)元器件細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，日韓企業(yè)是主要玩家。在MLCC行業(yè)，日本的村田2019年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入343．4億元，全球市場(chǎng)份額達(dá)到38．4%。在鋁電解電容則是Nichicon占領(lǐng)榜首 ，市場(chǎng)份額占比達(dá)到21．2%。在薄膜電容行業(yè)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)相較其他被動(dòng)元器件較為激烈，龍頭企業(yè)松田2019年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收17．2億元，市場(chǎng)份額為11%。

從全球被動(dòng)元器件企業(yè)規(guī)模和市場(chǎng)率看，國(guó)內(nèi)被動(dòng)元器件產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移仍處于初級(jí)階段，國(guó)內(nèi)企業(yè)成長(zhǎng)潛力大。國(guó)內(nèi)MLCC 龍頭風(fēng)華高科2019年MLCC 收入占全球市場(chǎng)約為 1．1%，是全球龍頭村田電容收入的 2．88%。鋁電解電容國(guó)內(nèi)雙雄艾華集團(tuán)、江海股份 2019 年的收入占全球鋁電解電容市場(chǎng)規(guī)模比重約6．1%和5．7%，整體規(guī)模與海外龍頭Chemi con和Nichicon 仍有明顯差距。電感領(lǐng)域，順絡(luò)電子 2019 年收入占全球電感市場(chǎng)份額約為 8．3%，但與日本龍頭 TDK、村田在規(guī)模上還有較大差距。

2019 年，MLCC 收入規(guī)模前三的Murata、三星電機(jī)和太陽(yáng)誘電全球市占率 71%，排名前六的 MLCC 企業(yè)市場(chǎng)份額已占到整個(gè)市場(chǎng)規(guī)模總額的 90%以上，行業(yè)呈現(xiàn)寡頭壟斷格局。2019 年國(guó)內(nèi) MLCC 進(jìn)口額 466 億元，國(guó)內(nèi)龍頭風(fēng)華高科 MLCC 收入僅 9．9 億元，全球市占率 1．1%，不僅遠(yuǎn)低于海外龍頭，也大幅低于鋁電解電容、薄膜電容、電感國(guó)內(nèi)龍頭在全球的市場(chǎng)率，MLCC 國(guó)產(chǎn)替代潛力巨大。

移動(dòng)通信是MCLL最大應(yīng)用市場(chǎng)

MLCC（Multi-layerCeramic Capacitors）即多層陶瓷電容器，具有高頻特性好、耐壓范圍、容量范圍寬、工作溫度范圍寬、穩(wěn)定型強(qiáng)、體積小、價(jià)格便宜等特點(diǎn)，廣泛應(yīng)用于移動(dòng)電子、無(wú)線通信等領(lǐng)域。CECA 預(yù)計(jì)，2020 年全球 MLCC 市場(chǎng)規(guī)模達(dá) 131 億美元。其中，移動(dòng)通信領(lǐng)域需求占比超 50%，是最大應(yīng)用市場(chǎng)，KEMET 數(shù)據(jù)顯示，按應(yīng)用領(lǐng)域分，2019年，移動(dòng)設(shè)備、工業(yè)、PC和消費(fèi)類電子、汽車對(duì)MLCC需求量占比分別為55．4%、20．5%、17%和 7．1%

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